资产价格冲击下商业银行流动性风险压力测试研究

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1、学校代号：10532学号：S10181068密级：湖南大学硕士学位论文资产价格冲击下商业银行流动性风险压力测试研究诠窒筌趱旦甥12Q!三生鱼月2旦Studyofliquidityriskstresstestsofcommercialb五五ki讧五derimpactofassetpricebyLIUZhiliangB．S．(HunanNormalUniVersity)2010AthesissubmittedinpartialsatisfactionoftheRequirementsforthedegreeofMasterofEconomics1nFinanceintheGraduatesc

2、hoolofHunanUniversitySupervisorProfessorPENGJiangangApril，2013湖南大学学位论文原创性声明本人郑重声明．：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：≮q喝气日期：护I弓年6月二z日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件

3、和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于1．保密口，在年解密后适用本授权书。2、不保密矾(请在以上相应方框内打“√”)导师签名：岁彳腑L日期凇厂笋6月≥堋办f铭争硕士学位论文摘要在2008年国际金融危机爆发之后，流动性风险管理和监管受到国际上各个国家的高度重视。此次金融危机起源于美国次贷危机，凸显了资产价格波动对商业银行流动性风险的巨大影响。为了维护金融系统稳定，必须加强流动性风险管理。压力测试作为VaR模型的补充，随着它的出现并发展，银行或监管当局可以基

4、于历史的、假定的情景进行银行的流动性风险分析，研究极端情景对银行可能造成的冲击，是银行流动性风险管理不可或缺的工具。因此本文通过构建银行资产价格波动与流动性风险之间的关系模型，并在此基础上建立流动性风险压力测试体系。本文首先选取一年期贷款利率、上证指数、上海银行问同业拆放利率、法定存款准备金率等影响银行资产价格波动的因子与银行备付金率构建VAR模型，并通过协整检验、脉冲响应函数分析和方差分解分析研究资产价格波动对银行流动性风险的影响。研究结果表明，上证指数、法定存款准备金率对银行备付金率的影响非常大，同业拆放利率次之，贷款利率的影响最小；且上证指数和同业拆放率存在着显著的正向影响，存款准

5、备金率和贷款利率存在着负向效应，但是贷款利率的影响是不显著的。其次，本文选取协整方程作为压力测试模型，运用历史数据构建极端情景，研究上证指数、同业拆放利率和法定存款准备金率的极端波动对银行备付金率的影啊。实证结果表明，在资产价格受冲击的情况下，银行的备付金率明显下降，甚至大部分出现负值的情况，银行面临着严重的流动性危机。基于前文的研究，文章对银行流动性风险管理提出了几点建议。一是拓宽融资渠道，减轻股票市场融资压力；二是合理控制存款准备金率的调整次数和调整时机；三是审慎评估其他风险对流动性风险的影响，实行全面风险管理；四是建立流动性风险压力测试制度。关键词：资产价格波动；流动性风险；VAR

6、模型；压力测试n资产价格冲击下商业银行流动性风险压力测试研究AbstractAftertheoutbreakoftheinternationalfinancialcrisisin2008，liquidityriskmanagementandregulatoryareattachedgreatimportancetobyallcountriesintheworld．ThefinancialcrisisoriginatedfromtheUSsubprimecrisis，highlightedtheassetpricefluctuationsontheimpactofthecommercial

7、bankliquidityrisk．Inordertomainta．infinancialsystemstability，wemuststrengthenthemanagementofliquidityrisk．StresstestingascomplementoftheVARmodel，alongwithitsemergenceanddevelopment，Banksorregulatoryauthoritiescanbasedo