家族企业高管特征与盈余管理关系研究

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1、硕士学位论文（高校教师）家族企业高管特征与盈余管理关系研究硕士研究生：聂琨导师：周兴荣教授申请学位级别：硕士学科、专业：会计学答辩日期：2013年6月5日授予学位单位：石家庄经济学院石家庄经济学院2013年6月5日AThesisforMaster'sDegreeTheStudyoftheRelationbetweenCharacteristicsofExecutivesinFamilyFirmsandEarningsManagementCandidate：NiekunSupervisor：ZhouxingrongAcademicDegreeAp

2、pliedfor：Master'sDegreeSpecialty：AccountingSchool/Department：ShijiazhuangUniversityofEconomicsShijiazhuangUniversityofEconomicsJune,2013独创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是我在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得石家庄经济学院或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任

3、何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。签名：日期：关于论文使用授权的说明本人完全了解石家庄经济学院有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留送交论文的复印件，允许论文被查阅和借阅；学校可以公布论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。（保密的论文在解密后应遵守此规定）签名：导师签名：日期：摘要改革开放以来，随着国家对民营经济发展的鼓励和支持，作为民营经济重要组成部分的家族企业也得到了迅猛的发展和壮大，日益成为我国国民经济的重要组成部分。进入21世纪以来，许多家族企业已具备相当大的规模，形成集团化、国际化的发展趋

4、势，成为了所在行业的龙头企业。然而，我国上市公司中普遍存在的盈余管理现象在家族企业中也屡见不鲜，甚至有学者研究发现，家族企业比非家族企业更容易进行盈余管理活动。本文在总结了国内外学术研究的成果的基础上，选取2007-2011年沪深两市A股上市公司中的211家家族企业作为样本，利用修正的截面琼斯模型对其盈余管理情况进行度量和分析，探讨了我国家族企业盈余管理的现状，并使用实证研究的方法，研究了我国家族企业的高管特征（高管性质、高管薪酬和高管持股比例）与其盈余管理程度之间的关系。通过对家族企业盈余管理现状描述和分析发现，我国家族企业存在显著的盈余管理

5、现象，多数企业选择了进行正向盈余管理，且正向盈余管理的程度要大于负向盈余管理的程度。实证结果显示，由于家族企业的特殊性质，实际控制人对于家族企业的掌控力度较强，家族企业的盈余管理程度与其高管性质间不存在显著的相关关系；由于家族企业高管性质的不同，其高管的持股比例呈现两极分化的现象，家族企业的高管持股比例与其盈余管理程度间存在非线性相关关系，当高管持股比例较低时，家族企业的高管持股比例与盈余管理程度呈负相关关系，而持股比例较高时，二者呈现正相关关系；作为家族企业实际控制人的家族往往参与企业管理和监督，大股东的监督能力较强，而高管基于薪酬的盈余管理

6、动机较弱，家族企业的高管薪酬与其盈余管理程度之间存在负相关，随着家族企业高管薪酬的提高，其盈余管理程度降低。最后，针对本文的理论研究和实证研究的结果，提出了针对家族企业管理的对策和建议。关键词：家族企业；高管特征；盈余管理；高管薪酬；持股比例IAbstractSincethereformandopeningupofChina,thegovernmenthasencouragedandsupportedthedevelopmentoftheprivateeconomy.Asanimportantpartoftheprivateeconomy,th

7、efamilybusinessalsohasarapiddevelopmentandgrowth,andisincreasinglybecominganimportantpartofournationaleconomy.Sinceenteringthe21stcentury,manyfamilybusinessesalreadyhaveaconsiderablescalewithatrendofbecominggroupsandhavinganinternationaldevelopment,andevenbecometheindustry's

8、leadingenterprise.However,thewidespreadphenomenonofearningsmanagementinlist