基于随机前沿分析(sfa)方法的微小贷款定价研究

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1、论文评阅人1：评阅人2：评阅人3：评阅人4．评阅人5：答辩委员会主席：委员1：委员2：委员3：委员4：委员5：⑧论文作者签名：玉鱼整鱼指导教师张劓陟答辩日期：竺!三：兰二2乃esisThesisAuthor’Ssignature：一●■●Supervlsor7Sslgnature：reviewer1：reviewer2：reviewer3：reviewer4．reviewer5：Chair：(Committeeoforaldefence)Committeeman1：Committeeman2：Committeeman3：Committeeman4．Committ

2、eeman5：Dateoforaldefence：浙江大学研究生学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是本人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得逝’江蠢堂或其他教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示谢意。学位论文作者签名：叶团趁呼签字日期：洳I弓年s月弓。日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解逝鎏盘堂有权保留并向国家有关部门或机构送交本论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅。本

3、人授权逝姿态堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后适用本授权书)学位论文作者签名：夼雪葱哮导师签名：以?列c一签字日期：劲I弓年r月弓。日签字日期：讪I{年r月弓。日致谢毕业论文暂告收尾，这意味着我在浙江大学经济学院六年的学习生活即将画上句号，有些依依不舍，有些无所适从，更多的是兴奋与激动，是对未来的憧憬与希冀。四年本科，两年研究生，不一样的是同学，一样的是同甘共苦、共同奋斗的同窗情。两年时间，说短不短，我们分享了太多的欢乐，收获了太多的感慨，在我的生命里这将是

4、永不磨灭的记忆。一路走来，有太多的事忘不了，有太多的人要感谢。首先感谢我的恩师何嗣江副教授，从本科起我已跟随恩师近五年，是恩师带领我走进科研的殿堂并沉醉其中。恩师严谨的治学态度、务实的工作作风、宽以待人严以律己的处世哲学深深感染着我，鞭策着我不断成长，这将是我一生用之不尽的精神财富。这篇论文更是凝聚着恩师的心血，从选题、文献阅读到框架设计、结构布局，再到最后的修改、定稿，无不是在恩师一次次的循循善诱下完成。感谢经济学院的老师们，我的研究生阶段能在各位学富五车、才华横溢的老师们的熏陶下度过，实在荣幸之至。他们给予我的，不仅仅是丰富的金融学知识，更是缜密的思维方式与

5、分析方法，使我能在日常生活中时刻保持严谨与理性。感谢我的师兄王一真、许斌，师姐周卉，同门蒋晓奠，师妹曹盼盼，他们的支持与鼓励是我完成论文的动力。感谢我的室友潘哲琪、李晓霞、吴小琼，她们的理解与陪伴给了我太多的温暖。感谢11硕一的同学们，我不会忘记我们两年的朝夕相伴里留下的欢声笑语，不会忘记我们同甘共苦的分分秒秒。感谢我的父母和家人，他们的默默付出和无私关怀使我能够安心地学习，我的所有成绩与荣誉里都有他们的功劳。最后，向所有从事小额贷款事业的前辈致以崇高的敬意，正如刘克崮行长所说，小额贷款事业是高尚的事业，从事小额贷款事业的人是高尚的人。尽管面对的困难重重，但是前

6、辈们坚持不懈的探索、卓有成效的实践坚定了我们的信心，我们坚信，小额贷款的明天会更美好!柯慧婷2013年5月于浙大玉泉摘要微小贷款是为个体工商户和微型企业主提供的小额短期准信用贷款，强调用市场化方式解决高成本及高风险问题，注重机构的可持续性与盈利性。市场化定价是顺利开展微小贷款业务的必然选择。市场化定价包括两方面内涵：一是利率定价排除政策性干预，完全交由市场决定；二是利率定价由供需双方共同决定而不是仅由单方确定。尤其是在微小贷款市场由发展阶段向扩张阶段转变的背景下，市场竞争日益加剧，客户的议价能力逐渐增强，机构在定价时必须更加关注如何实现提高盈利性与扩大市场份额之

7、间的平衡。尝试将随机前沿分析(SFA)方法应用于微小贷款定价领域，技术非效率项可用以表征客户的议价能力，这或许是将需求方的因素引入到微小贷款定价模型中的有效途径。本文首先界定微小贷款的概念与构成要素，揭示出微小贷款业务的商业性质和本质特征是其需由市场化定价的内在原因，而目前国内微小贷款正处于由发展阶段向扩张阶段转变过程中的市场背景构成了探索新型定价模型的外部条件，新型的微小贷款定价模型必须能够协调供需双方的关系。其次本文对随机前沿分析(SFA)方法进行简单介绍并分析利用其为微小贷款定价的原理与具体步骤。在此基础上本文针对微小贷款的构成要素与内在特征，分析其投入要

8、素与产出要素并确定各个指