信贷资产证券化对缓释我国商业银行流动性风险的实证研究.pdf

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1、信贷资产证券化对缓释我国商业银行流动性风险的实证研究学位类型：专业学位论文作者：林楠学号：20141810642培养学院：金融学院专业名称：金融硕士指导教师：高洁副教授2016年6月万方数据EmpiricalResearchontheEffectivenessofSecuritizationforLiquidityRiskMitigation万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出

2、重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供

3、检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日万方数据摘要流动性风险由于其不可预见性及其潜在的后果，成为银行日常运营过程最大的威胁。而资产支持证券的发行对于缓解金融机构流动性风险有着重要作用。自2011年业务重启后，银行发行证券化产品由审批制改为备案制，这意味着我国银行的资产证券化业务在未来将飞速发展。因此，站在银行角度，发行资产支持证券来把控其流动性风险成为了首要的课题。本文重点从理论上阐明资产证券化缓释银行日常经营流动性风险的途径，并通过选用不同角度的计量指标全面评价流动性风险。以原理为基础，以2005年来国内15家参与

4、发行信贷资产证券化的上市银行为数据，从实际出发，验证4个角度的缓释风险效果，并得出结论。最后鉴于国内发展现状提出政策建议，促进资产证券化完善发展，鼓励银行使用这种创新型金融工具进行运营管理。具体章节内容如下：第一章主要阐述本文选题背景,针对之前学者对于商业银行流动性和资产证券化相关的研究进行了梳理。并介绍本篇文章的研究思路以及创新点和不足之处。第二章概述商业银行流动性风险，大致阐述流动性风险含义以及其影响因素。结合学者的文献，着重研究了针对不同层面流动性风险的衡量指标，为实证部分计量指标的选取做铺垫。第三章以商业银行的信贷资产证券化为中心，简要介绍资产证券化

5、特点、流程，分析银行从事该项业务动因，并结合国内银行发行资产支持证券的现状，深刻剖析银行运用资产证券化缓释流动性风险的途径和机制。第四章在上述原理阐述的基础上，对资产证券化从不同角度缓释银行流动性风险的有效性进行了实证角度的验证,分别用静态面板三种模型进行估计，选取最优估计，判断资产证券化比率与流动性风险指标的因果关系。第五章在理论与实证的基础上，提出建议，使资产证券化工具成为商业银行缓释流动性不足的利器。关键词：商业银行，信贷资产证券化，流动性风险I万方数据AbstractNowadays,liquidityriskhasbecomeoneofthemos

6、tfatalrisks,becauseofitsunpredictabilityandpotentialloss.However,asafinancialinnovation,creditassetssecuritizationplaysanimportantroleindecreasingliquidityriskofbanks.Sincepilotprogramrestart,theissueofcreditassetssecuritizationproductischangedfromapprovingsystemtofilesystem.Itrepr

7、esentstherapiddevelopmentofChinacreditassetssecuritizationhasbeenanormalstate.Therefore,howtomanageliquiditylevelthroughissuingsecuritizationproducthasbeenanimportanttaskforcommercialbanks.Thisthesisemphasizesonthewayscreditassetssecuritizationrelieveliquiditystress.What’smore,choo

8、sespecificliquiditymetrics