信贷资产证券化对我国商业银行流动性风险管理的影响研究

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1、学校代码：10276学号：151200540EastChinaUniversityofPoliticalScienceandLaw硕士学位论文MASTER‛STHESIS论文题目：信贷资产证券化对我国商业银行流动性风险管理的影响研究姓名王琴学科、专业金融学研究方向风险管理与金融工程指导教师杨军战论文提交日期2018年4月15日信贷资产证券化对我国商业银行流动性风险管理的影响研究（摘要）专业：金融学研究方向：风险管理与金融工程作者姓名：王琴指导教师：杨军战改革开放40年来，国内整体经济结构的复杂程

2、度逐渐加深，随着金融市场中直接融资规模的扩张，商业银行面临的潜在流动性风险被不断放大。流动性问题是影响商业银行能否长远发展最为关键的指标，且流动性问题的“传染性”特征决定了，当银行发生大规模挤兑现象时，整个金融市场也会产生动荡，更严重者，全球金融系统将可能爆发严重危机。因此对银行的流动性风险进行适时适当的应对，在当下的背景下显得尤为重要。资产证券化最初以增强经济体流动性、缓解资金压力为出发点，考虑其作为管理风险的方法。但是次贷危机的发生敲响了学术研究与金融市场投资者的警钟，研究与讨论的方向也逐渐

3、往资产证券化与金融稳定的方向发展，该业务对银行流动性风险方向的讨论也显得非常重要。我国自2012年重启证券化业务试点工作以来，证券化的规模增长迅速。证券化作为一种解决流动性问题的方法，对缓解银行的资产压力有着深远意义。同时证券化为筹集资金建立了新的途径，银行也可以利用这种方式给新的贷款提供资金来源。论文主要研究证券化对管理银行流动性风险的作用效果。正文的第一部分论述了流动性风险的内涵及内外部影响因素，讨论了目前本国银行业主要用来监测与管理流动性风险的方法及现状。第二部分主要是对证券化如何作用于银

4、行流动性风险问题的探讨：从对证券化的界定、交易结构等方面切入，再对证券化作用于流动性风险的路径进行分析，提出相关影响主要体现在降低风险资产规模、化1解银行资产负债错配情况、提升银行融资能力三个方面；同时着重研究了证券化业务在国内的实践现状。结合前两部分的分析，为第三部分定量研究中有关模型、变量等的研究设计提供一定的依据。实证部分主要利用本国19家商业银行2012-2017年的半年数据作为样本来进行研究。参考loutskina在2011年提出的涵盖个体银行贷款结构与金融市场中各类贷款的证券化规模两

5、方面因素在内的资产证券化指数S作为自变量，分别以流动性比例LIQ、存贷比DL作为因变量，同时考虑银行的资产规模、净利息收入比率、资产权益率、不良贷款率四个指标作为控制变量来构建模型。实证结果表示银行的证券化程度与流动性比例同方向变化，与存贷比反方向变动，但影响的幅度都相对较小。再利用替换自变量为银行的证券化比率来做稳健性检验，进一步增强了实证结论的稳健性。最后第四部分对前述内容进行总结归纳并提出建议，资产证券化可以增加银行的表内流动性，有利于流动性风险的管理，因为它为存款机构带来了有效的渠道，将

6、存量贷款转换为流动性证券，降低了如存款在内的传统融资方式对银行贷款结构的冲击。单个银行可以通过证券化的操作来提升自身持有的信贷资产的流动性，从而降低对外部影响的敏感性。[关键词]商业银行；信贷资产证券化；流动性风险管理；资产证券化指数2TheImpactofCreditAssetSecuritizationontheLiquidityRiskManagementofCommercialBanks（Abstract）Major：FinanceResearcharea：RiskManagementa

7、ndFinancialEngineeringAuthor：QinWangAdvisor：JunzhanYangBecauseofreformandopeninginlast40years,theoveralleconomicstructureofthecountryhasbecomeincreasinglycomplex.Withtheexpansionofdirectfinancinginthefinancialmarket,thepotentialliquidityrisksfacedbyc

8、ommercialbankshavebeencontinuouslymagnified.Theissueofliquidityisthemostcriticalindicatorofthelong-termdevelopmentofcommercialbanks,andthe“contagious”natureofliquidityissuesdeterminesthatwhenlarge-scalebankshaveliquidityrisks,theentirefinancialmarket