我国商业银行信贷资产证券化风险问题研究

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1、安徽大学硕士学位论文我国商业银行信贷资产证券化风险问题研究姓名：蒋伟申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：宋华201105摘要信贷资产证券化作为资产证券化的一种主要表现形式，虽然发展时间不长，但其发展规模、速度、及产品创新程度都异常活跃，对金融市场的培育和金融体系稳健运行作用重大。信贷资产证券化具有交易主体众多、交易结构复杂、利益关系复杂、市场化程度高等特征，注定了在信贷资产证券化过程中容易生成大量风险。我国商业银行信贷资产证券化目前正处于试点和探索阶段，虽然也取得了一定的成功，但是我国商业银行信贷资产证券化的基础资产大多是优质资产，证券化资产的规模较小，融资金额相对较少，在监管机构撮

2、合和推动下，缺乏必要的风险考验，距离风险敞开的真正的信贷资产证券化仍存在一定的差距。在传统的银行业务利润空间正在不断的被挤压情形下和通胀压力增大的背景下，如何提升我国商业银行的利润空间，加强商业银行资金流动性和满足资本充足性需求，把信贷资产证券化业务与我国商业银行的业务范围拓展紧密有效的结合在一起，以及如何提升商业银行在信贷资产证券化过程中的风险管理和控制水平，解决这些问题具有很强的现实意义，能为我国国民经济的健康发展和资本市场功能强化和完善提供重要的借鉴意义。本文主要从商业银行视角出发，对信贷资产证券化面临的风险进行细致的分类，主要包括基础资产风险和信贷资产证券化过程中的风险。基础资产

3、风险主要包括：信用风险和提前偿付风险。证券化过程中的风险主要包括：交易结构风险、法律风险、第三方风险。除此之外信贷资产证券化风险还包括利率风险和流动性风险。首先对信贷资产证券化一般风险理论进行介绍和描述，为我国商业银行信贷资产证券化风险管理奠定必要的理论基础；接着对我国现阶段商业银行信贷资产证券化面临的风险和风险评估方法的介绍，通过数据收集、相关实例演示，指出我国商业银行信贷资产证券化在法律、会计、税收、等方面存在严重不足和缺陷；然后对我国商业银行信贷资产证券化风险管理难点进行简要介绍，通过风险资产的定价计量模型的介绍，分析了我国商业银行信贷资产证券化过程风险的测度和评估，具体介绍了期权

4、调整利差模型和资产资本定价模型，并给出相关实例和公式；最后面对我国商业银行信贷资产证券化所面临的信用风险、提前偿付风险、交易结构风险、法律风险、第三方风险、利率风险逐一给出了相应的对策和建议。本文采用理论与实际相结合、定性分析和定量分析相结合的方式，期望获得适合我国国情的商业银行信贷资产证券化风险管理模式。我国商业银行信贷资产证券化在2005年才开始起步，缺乏丰富的实践经历和充足的样本容量、准确可靠的数据支持，证券化市场不健全，由于这些因素的制约，注定我国商业银行信贷资产证券化的研究必须与时俱进，并且具备前瞻性和实效性，希望本文能够对我国商业信贷资产证券化风险管理模式建立能有一定的现实借

5、鉴意义和作用。关键词：信贷资产证券化风险风险管理困境全面风险管理模式对策AbstractCreditassetssecuritizationasamajorformofassetsecuritization，whilethedevelopmenttimeisveryshort，butthescaleandspeedofdevelopment，andproductinnovationareextremelyactive，andplaythesignificantroleinfosteringfinancialmarketsandpromotingthefinancialsystemrunn

6、ingwell．CreditassetsecuritizationhasthecharacteristicofSOmuchtransactionssubject，complextransactionsstructure，andcomplexinterestrelation，higherlevelofthemarket．Doomedintheprocessofcreditassetssecuritizationareeasytogeneratealargenumberofrisks．In0111"countrycreditassetssecuritizationisalsointheexp

7、erimentalandexploratorystage．Whileitachievedsomesuccess，butcreditassetssecuritizationinourcountry,theunderlyingassetsaremostlyhigh·qualityassets．thescaleoftheunderlyingassetsand，financing,isverysmall．Underthepromotiono