我国商业银行系统流动性风险度量研究———基于LMI指标.pdf

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1、硕士学位论文我国商业银行系统流动性风险度量研究---------基于LMI指标学位类型：专业学位论文作者：杜思佳学号：20141810519培养学院：金融学院专业名称：金融硕士指导教师：郭红玉教授2016年5月1万方数据TheAssessmentandMeasurementofSystemicLiquidityRiskamongChineseCommercialBanks---------basedonLMI2万方数据学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人

2、或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文所涉及的研究工作做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律责任由本人承担。特此声明学位论文作者签名：年月日3万方数据学位论文版权使用授权书本人完全了解对外经济贸易大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或部分的阅览服务；学校有权按照有关规定向国家有关部门或者机构送交论文;学校可以采用影印、缩印或者其它方式

3、合理使用学位论文，或将学位论文的内容编入相关数据库供检索；保密的学位论文在解密后遵守此规定。学位论文作者签名：年月日导师签名：年月日4万方数据摘要流动性风险是商业银行面临的主要风险之一，其不确定性强、破坏性大，2008年金融危机席卷全球，多家银行陷入流动性危机，造成了巨大损失，同时也深刻揭示出各国现有的流动性风险监管体系与方法存在较大缺陷。传统的商业银行流动性风险监管致力于保持单个银行机构的安全，即着眼于微观审慎监管，难以保障整个银行体系的稳定运行。本文认为针对银行业的流动性风险监管，不仅要落实到单家银行，更要延伸至整个银行系统，在更加宏观的框架下进行研究。本文借鉴B

4、runnermeier，Gorton和Krishnamurthy（2011,2012）提出的流动性衡量方法，以及巴塞尔协议三提出的净稳定资金比率中的ASF系数和RSF系数，计算我国商业银行的流动性错配指数（LMI），不仅度量了83家银行各自的流动性盈余情况，还度量了83家银行整体的流动性盈余情况，并以同业业务为例讨论我国商业银行体现出的“同群效应”，且通过同群效应检验证实系统流动性风险的存在性，之后通过bootstrap抽样方法扩大样本，最终得出在当前流动性水平下，我国商业银行未来发生系统流动性风险的概率。实证结果表明，虽然我国商业银行流动性监管指标均处于监管范围之内

5、，且流动性错配指数（LMI）均大于1，但仍有陷入系统流动性危机的风险，且在当前流动性水平下，我国商业银行未来发生系统流动性风险的概率为30.06%。监管部门不能掉以轻心，轻视系统流动性风险的存在以及其可能对整个经济体系带来的不稳定因素。最后，本文在对研究结论进行了总结分析之后针对性地提出了一些政策建议。关键词：系统流动性风险，LMI指数，同群效应5万方数据AbstractLiquidityriskisoneofthemajorrisksfacedbycommercialbanks,withgreatuncertaintyandstrongdamage.Duringth

6、esubprimecrisis，alargenumberofbankssufferedliquiditycrunches,andthecrisisrevealedthatthefinancialsupervisionsystemhasabigflawinliquidityriskregulationandsupervisionaroundtheworld.Thetraditionalliquidityrisksupervisionofcommercialbanksfocusingonthesoundnessofindividualinstitutionsbelongs

7、tothecategoryofmicroprudentialsupervision.Howevertherealityshowsthatthemicroprudentialsupervisionisunabletoachievethegoalofthesecurityandstabilityofthebankingsystemasawhole.Ourargumentisbasedontheliquiditymismatchindex(LMI),whichisputforwardbyBrunnermeier,GortonandKrishnamurthy