青岛碱业非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告

《青岛碱业非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、证券简称：青岛碱业证券代码：600229青岛碱业股份有限公司非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告二零一四年四月1一、本次非公开发行募集资金使用计划本次非公开发行股票募集资金总额拟不超过90,000万元，扣除发行费用后全部用于青岛碱业新材料科技有限公司50万吨/年苯乙烯项目。项目名称投资总额（万元）建设期青岛碱业新材料科技有限公司50万吨/年苯乙140,02426个月烯项目若实际募集资金净额少于募集资金投资项目的投资总额时，不足部分由公司自筹解决；若募集资金超出募集资金投资项目的投资总额时，则超出部分全部用于补充公司流动资金。为了保证募集资金投资项目的顺利进行，保护公司全体

2、股东的利益，在本次募集资金到位前，公司可根据项目进展情况以自筹资金先行投入项目，待募集资金到位后再予以置换。二、本次募集资金投资项目基本情况及可行性分析（一）项目基本情况1、项目总投资本项目总投资额为140,024万元，其中建设投资125,401万元，建设期利息2,427万元，铺底流动资金12,196万元。公司结合自身资金实力、本次非公开发行股票融资规模以及自身举债能力，谨慎设计了项目融资方案：项目总投资中的70%来自企业自有资金（主要为本次非公开发行股票筹集的资金），其余30%为商业银行贷款。根据建设期利息资本化的相关规定，该项目投资核算中包含建设期利息2,427万元。2、

3、项目实施主体本项目实施主体为青岛碱业之全资子公司青岛碱业新材料科技有限公司，位于青岛市黄岛区董家口临港产业区。3、项目建设期2本项目总进度为26个月，从工艺包开始至开车。4、项目建设内容及产品方案本项目将新建一套53万吨/年乙苯-50万吨/年苯乙烯联合装置、液体罐区、相应的配套和辅助设施。其中，乙苯/苯乙烯装置是由苯与乙烯烷基化制乙苯装置和乙苯脱氢制苯乙烯装置两部分组成。乙苯-苯乙烯联合装置的原料——苯和乙烯，由管道输入联合装置的乙苯装置，经烷基化反应、分离后得到中间产品530,000吨乙苯供苯乙烯装置脱氢用；从乙苯装置来的乙苯进入苯乙烯装置经脱氢反应，分离后得到500,00

4、0吨产品苯乙烯作为商品出售，其他副产品回收利用或作为商品外售。本项目达产后预计可年产50万吨苯乙烯及相关副产品。5、经济效益评价本项目运营期按照15年计算，经初步测算，经济指标如下：项目单位指标年均销售收入（含税）万元513,545年利润总额万元29,147净利润万元21,860财务内部收益率(税后)%17.22投资回收期(税后)年7.39从以上财务评价数据可以看出，本项目的财务内部收益率高于行业基准值，具有较好的盈利能力和抗风险能力。（二）项目可行性与合理性分析1、苯乙烯产品的用途苯乙烯是一种重要的基本有机化工原料，主要用来生产各种合成树脂和弹性体。聚苯乙烯（PS）是苯乙烯

5、最大的下游衍生物，分为通用级聚苯乙烯（GPPS）、高抗冲级聚苯乙烯（HIPS）、可发性聚苯乙烯（EPS）。其他的下游衍生物包括ABS（丙烯腈-丁二烯-苯乙烯）树脂、SAN（苯乙烯-丙烯腈）树脂、UPR（不饱和聚酯树脂）、SBR（丁二烯-苯乙烯橡胶）以及丁二烯苯乙烯乳液等。此外，3苯乙烯还可以作为医药、农药、染料和选矿剂的中间体，用途十分广泛。2、苯乙烯市场前景良好（1）苯乙烯国内产能不足，长期维持进口苯乙烯是最重要的基础化学品之一，美国于第二次世界大战期间开始大规模生产苯乙烯。全球苯乙烯产能主要分布在亚洲、北美和西欧地区，其中亚洲地区2010年总产能达到1900万吨/年左右，

6、占世界总产能比例的58％。世界苯乙烯主要消费地区是亚洲、北美和西欧地区。亚洲是世界最大的苯乙烯消费地区，占全球总消费量的一半左右。我国是苯乙烯需求增长最快的国家。中东欧及中南美洲需求也在增长。2005年我国苯乙烯的产能为187.40万吨，产量为125.00万吨；2012年苯乙烯产能已达659.90万吨，产量达到492.30万吨，8年间产能增加了252%，产量增长了294%。而我国苯乙烯表观需求量从2005年的404.95万吨增加至2012年的822.58万吨，增加了近417.63万吨。在此期间国内苯乙烯产能和产量基本上同步增长。单位：万吨年份产能产量进口数量出口数量表观消费量

7、自给率2005187.40125.00281.201.25404.9530.87%2006279.40218.00234.300.59451.7148.26%2007287.40210.00310.150.02520.1340.37%2008317.40246.00281.080.21526.8746.69%2009476.90270.00364.590.79633.8042.60%2010567.90380.60368.701.13748.1750.87%2011615.90442.30360.777