_st亚星非经常性损益的盈余管理研究

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1、学校代码10530学号201510040398分类号F275密级公开硕士学位论文*ST亚星非经常性损益的盈余管理研究学位申请人李成泽指导教师醋卫华李勇进学院名称商学院学科专业会计硕士研究方向公司财务与治理二零一八年六月十五日TheStudyonEarningsManagementofNon-recurringIncomeandLossCandidateLiChengzeSupervisorCuWeihuaLiYongjinCollegeBusinessCollegeProgramAccountingSpecializationCorporatefinanceandgovern

2、anceDegreeMaster’sdegreeUniversityXiangtanUniversityDateJune15.2018摘要随着我国证券市场的迅速发展，相关监管部门为了对市场进行深入有效的规范和监督便出台了一系列有针对性的法律法规。退市风险警示制度是为了督促*ST公司对企业的经营状况进行改善，并提醒广大投资者对此类公司投资的风险。退市风险警示制度在出台后给我国证券市场带来了积极作用，但任何事物都有其两面性，该制度在实行过程中也带来许多新的问题。由于上市公司的“壳”资源在我国一直比较宝贵，所以许多被施以退市风险警示的上市公司为了保证不被退市处理而通过非经常性项目进

3、行盈余操纵的现象便由此产生。尽管证券监管部门在不断修订和完善关于*ST公司退市的制度，但是并没有减轻不合理盈余管理的行为，甚至变得更为严重。本文以*ST亚星为研究对象，在归纳和总结盈余管理文献与理论基础之后，对其2016年利用非经常性项目操纵利润进行了分析研究。文章分析了*ST亚星2014-2016年的财务报表，其在2014年和2015年连续两年净利润为负，2016年被进行*ST处理。分析发现亚星化学在2016年针对净利润扭亏为盈和净资产化负为正分别利用非经常性项目进行操纵，通过对非经常性损益的操纵，*ST亚星避免了被暂停上市处理，但是其收益并不具有持续性，在摘星后的年份其经

4、营状况并没有得到很好的改善。为了能更好地说明问题，本文还选择2017年摘帽成功的36家*ST公司对案例进行支持，证明了利用非经常性项目进行盈余管理的现象已经非常普遍。通过分析得出以下结论：为了避免连续三年亏损而被暂停上市，*ST公司会更多的选择利用非经常性项目操纵利润进行盈余管理；*ST公司为了达到预期目的进行盈余管理的行为从根本上来说与我国退市制度不健全有直接关系。最后，文章针对上市公司过度的盈余管理提出了几点建议。相关部门应完善我国的退市制度、加强证券市场监管和提升公司管理人员素质等，这样才能更好的促进我国证券市场健康稳定的发展。本文希望通过对*ST亚星的分析能更好的揭示

5、在我国证券市场中存在的利用非经常性损益操纵盈余的不良现象，并力求寻找更好的途径对这种不道德行为进行有效约束。关键词：非经常性损益；盈余管理；扭亏为盈；摘帽IAbstractWiththerapiddevelopmentofChina'ssecuritiesmarket,relevantregulatoryauthoritieshaveissuedaseriesoftargetedlawsandregulationsinordertoconductin-depthandeffectiveregulationandsupervisionofthemarket.Thedelisti

6、ngriskwarningsystemistourge*STcompanytoimprovethebusinesssituationofenterprisesandremindinvestorsoftherisksofinvestinginsuchcompanies.ThedelistingriskwarningsystemhasbroughtpositiveeffectstoChina'sstockmarketafteritsintroduction,buteverythinghasitstwosides,anditalsobringsmanynewproblemsduri

7、ngitsimplementation.Asthe"shell"resourcesoflistedcompanieshavealwaysbeenrelativelyvaluableinChina,manylistedcompanieswhichhavebeenwarnedbydelistingriskconductearningsmanipulationthroughnon-recurringitemsinordertoensurethattheywillnotbedelisted.Althoughth