国有上市公司高管股权激励机制研究——以钢铁行业为例

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1、分类号：UDC：密级：猷易蔫神微夫哮硕士学位论文国有上市公司高管股权激励机制研究——以钢铁行业为例TheStudyoftheEquity——basedIncentiveMechanismforExecutivesinState——ownedListedCompanies—1aseStudiesofSteelIndustry姜薇指导教师姓名：申请学位级别：论文定稿日期：学位授予单位：学位授予日期：李永周教授武汉市青山区和平大道947号答辩委员会主席：凰勇邈评阅人：启丞囊熬煎凰自数整武汉科技大学研究生学位论文创新性声明本人郑重声明：所呈交的学位论

2、文是本人在导师指导下，独立进行研究所取得的成果。除了文中已经注明引用的内容或属合作研究共同完成的工作外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。申请学位论文与资料若有不实之处，本人承担一切相关责任。论文作者签名：姜盘日期：础。茎：丝研究生学位论文版权使用授权声明本论文的研究成果归武汉科技大学所有，其研究内容不得以其它单位的名义发表。本人完全了解武汉科技大学有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向有关部门(按照《武汉科技大学关于研究生学位论文收录工作的规定》

3、执行)送交论文的复印件和电子版本，允许论文被查阅和借阅，同意学校将本论文的全部或部分内容编入学校认可的国家相关数据库进行检索和对外服务。论文作者签名：指导教师签名：武汉科技大学硕士学位论文第1页摘要作为企业贡献主体的高管人才，是创造企业价值最重要的人力资本。建立合理的激励约束机制是增强管理层积极性和归属感的重要方式，但股权激励也可能出现管理者通过机会主义行为侵害中小股东利益的行为。因此，如何制定合理的股权激励契约并对其执行过程进行有效规制，使其既能对管理者提供足够激励的同时规避各种风险，是国内外理论研究学者及实践管理者普遍关注的问题。本文在对

4、国内外研究进行文献分析的基础上，对我国钢铁上市公司高管股权激励机制进行实证研究，根据实证结果进一步探讨了钢铁行业上市公司高管人员股权激励机制。全文共分为五部分：第一章，绪论，主要介绍本文的研究背景及选题意义、国内外研究综述、论文研究方法及技术路线、研究内容和拟解决的关键问题；第二章，基础理论，委托代理理论、异质性人力资本理论、股权激励等基本理论，为后文的研究奠定理论基础；第三章，实证研究，本文以2007—2011年15家高管持股的上市钢铁企业为研究对象，研究高管人员持股比例与公司绩效及其他相关因素的相关关系；第四章，模型构建与优化，对上市钢铁

5、公司股票期权制度提出优化建议；第五章，结论与展望。对全文内容进行小结，对有待进一步研究的问题做出展望。关键词：高管人员钢铁上市公司股权激励公司绩效第1I页武汉科技大学硕士学位论文AbstractExecutivesarethesubjectmakingcontributiontoanenterprisewhichisthefundamentalenginetocreateenterprisevalue．Establisharationalincentiveandrestraintmechanismisallimportantwaytoenha

6、ncetheenthusiasmandsenseofhebnging．However,equityincentivemayalsobringaboutsuchproblemthatmanagementlayerswoulddamagetheinterestsofminorityshareholdersthroughopportunisticbehavior．Sothat,inordertoencouragemanagememsandavoidrisks，notonlytheresearchscholarsbutalsothepracticem

7、anagememsconcernabouthowtobuildareasonableequityincentiveregimeandregulateitsimplementationprocess．ThispaperwillstudytheequityincentivesituationoflistedcompaniesinChineseironindustrybyconsultingsomeforeignanddomesticresearchachievemems．Accordingthestudyresult，wearegoingtode

8、ducehowtooptimizetheequityincemiveregimeinironindustrylistedcompanies．Thispaperisd