中国商业银行盈余管理行为研究

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1、中国商业银行盈余管理行为研究重庆大学博士学位论文学生姓名：艾林指导教师：曹国华教授专业：技术经济及管理学科门类：管理学重庆大学经济与工商管理学院二O一三年四月AStudyofChineseCommercialBanks’EarningsManagementAThesisSubmittedtoChongqingUniversityinPartialFulfillmentoftheRequirementfortheDoctor’sDegreeofManagementByAiLinSupervisedbyProfCaoGuo-huaSpecialty:TechnicalEconomyandM

2、anagementCollegeofEconomicsandBusinessManagementofChongqingUniversity,Chongqing,ChinaApril,2013中文摘要摘要盈余管理是公司管理层利用其职业判断和规划交易等多种手段，对公司盈利等项目内容进行的调节，以达到各种目的的机会主义行为。盈余管理行为虽然在短期内满足了公司管理层的需要，带来了短期的市场效应，但长期以来一方面其改变的结果使部分利益相关者的经济利益受到损失，另一方面损害了公司财务报告的中立性。与一般行业上市公司相比，商业银行同样存在盈余管理的动机和需要，而且由于商业银行在经营产品与资本结构方面

3、存在特殊性，这就使得商业银行的盈余管理行为同样存在特殊性。而且，由于商业银行在金融行业中的重要地位，使得其盈余管理行为会导致包括引发金融危机等的更加恶劣的后果。因此，本文从商业银行治理理论及商业银行财务理论相融合的层面出发，以中国商业银行盈余管理行为为研究对象，在构建中国商业银行盈余管理计量方法及测度盈余管理程度的基础上，将中国商业银行盈余管理行为的经济后果，以及降低中国商业银行盈余管理行为的方法纳入统一的研究框架中，进而为客观评价及正确监管商业银行盈余管理行为提供政策建议。全文共分为七章。第一章，绪论。作为全文第一章，本章首先提出本文研究的主要背景及理论与现实意义；其次阐述了本文研究

4、目的、主要研究内容及技术路线；再者对本文研究方法进行了界定；最后提出本文研究的主要创新之处。第二章，文献回顾与借鉴。作为研究的基础，本章对主要相关文献进行了回顾。考虑到商业银行具有一般行业公司共性，本章首先对一般行业上市公司盈余管理的相关文献进行回顾，主要包括对盈余管理的概念及动机等文献回顾以及盈余管理计量方法的文献回顾；其次主要针对商业银行盈余管理相关文献进行了回顾，主要包括对商业银行盈余管理计量方法的文献回顾及对商业银行盈余管理与商业银行特征的相关文献进行回顾，同时对一般性行业上市公司盈余管理行为与商业银行盈余管理行为的异同进行分析。第三章，中国商业银行盈余管理程度测度。本章研究发

5、现：首先，本章利用异常贷款损失拨备计量以及避免盈余损失计量中的三种计量商业银行盈余管理的方法测度了中国商业银行盈余管理程度并进行统计分析，认为中国商业银行存在一定程度上的盈余管理行为，具体而言，各年度中国商业银行盈余管理分布较稳定，并没有出现较大幅度波动，而且各性质商业银行均具有一定程度的盈余管理行为；其次，本章基于行为金融视角，利用前景理论对中国商业银行盈余管理行为进行了研究，发现前景理论可以解释中国上市商业银行盈余管理行为，具体而言，在盈余水平低于阈值的商业银行盈余管理行为表现为风险喜欢状态，而在高I重庆大学博士学位论文于阈值的商业银行盈余管理行为表现为风险规避状态，而且盈余阈值参

6、照点以上的商业银行的收益与风险间的关系更平缓，而在参照点以下的商业银行的收益与风险间的关系更陡峭；再者，本章对中国商业银行季度盈余管理行为进行了测度，并检验了季度盈余管理行为是否具有信息含量，发现中国商业银行同样存在一定程度上的季度盈余管理行为，从时间分布来看，盈余管理行为广泛的分布在不同年度的不同季度中，而从季度盈余管理的性质分布来看，不同性质的商业银行均存在一定程度的季度盈余管理行为，而且ANOVA方差分析和Kruskal-WallisH的检验结果表明商业银行不同季度的盈余管理均值具有显著差异，进一步研究发现，中国商业银行盈余管理的信息含量也具有季度差异性，其中三季度和四季度的盈余

7、管理行为可以解释股价变动，表明中国商业银行更加会利用三季度财务报告和年度财务报告进行盈余管理。第四章：中国商业银行盈余管理行为的经济后果。本章研究发现：首先，本章实证检验了商业银行盈余管理程度对经营绩效的影响，发现商业银行盈余管理程度与经营绩效间存在显著地负相关关系，即商业银行盈余管理程度越高，其经营绩效程度会越差，可见中国商业银行的盈余管理行为损害了经营绩效的提升；其次，本章实证检验了商业银行盈余管理程度对现金股利政策的影响，发现商业银行盈余