资产证券化法律问题研究1

《资产证券化法律问题研究1》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、沈阳师范大学硕士学位论文资产证券化法律问题研究姓名：徐建秋申请学位级别：硕士专业：民商法学指导教师：吴钧20080610资产证券化法律问题研究中文摘要资产证券化作为一种结构性融资方式，是近年来国际上最具影响力的金融创新之一，在发达国家和国际金融市场上的地位举足轻重。虽然它产生时间不长，但发展迅速，已成为主流金融工具，被誉为经济发展的引擎。本文介绍了资产证券化的基础知识，阐述了资产证券化过程中的特殊目的载体的构建，然后介绍了国外以及部分地区的资产证券化的发展状况，在此基础上着重谈了我国的资产证券化应用过程中存在的问题和障

2、碍，并提出了相关建议。本文分成五个部分论述了资产证券化的法律问题。第一部分介绍了资产证券化的基础知识。首先介绍了资产证券化的含义、内涵以及特征；然后写明了资产证券化的形态以及按照不同标准形成的不同分类；最后分析了资产证券化的流程，主要分成五个步骤：确定证券化的资产、设立特殊目的载体并转移资产、信用评级、信用增级、证券发行信用评级。第二部分介绍了资产证券化的基本原理及法律关系分析。在基本原理部分首先介绍了资产重组与资产转移；然后介绍了资产证券化中特殊目的载体的几种组织形式，主要有信托形式，公司形式以及有限合伙形式；之后指

3、出了特殊目的载体(SPV)的核心问题——破产风险隔离制度；最后介绍了如何对SPV进行信用增级和证券评级。在法律关系分析部分，分别对债权让与过程中的法律关系、SPV构造过程中法律关系、信用增级过程中法律关系以及证券发行、监管过程中法律关系进行了分析。第三部分以美国为主，比较详细和具体的介绍了资产证券化在美洲、欧洲和亚洲的国家和地区的发展状况，并引申出对我国的一些可借鉴之处。第四部分对我国实行资产证券化的必要性进行了分析。论证了实行资产证券化是市场国际化的必然要求，分析了资产证券化对经济和法律领域产生的效应。第五部分是本文

4、的主旨所在，指出了我国实行资产证券化所存在的法律制度障碍并提出了完善建议。对资产证券化过程中所涉及的债权让与过程、SPV构造、信用增级过程以及一些其他法律问题进行研究，并在分析研究过程中对存在的问题提出了相应的完善建议。关键词：资产证券化，特殊目的载体，法律制度障碍ResearchontheLawProbIemSoftheAssetTheaSsetsecuritizationintemationalmoStinfluentialSecuntizationAbStraCttakesoneconstitutiVefinan

5、cingway，asoneofthe丘nanceillzloVationsinre℃entyea】瞎，beingimponantindeVelopedcountr)ra11dintematiomlmoneymarket．Althou曲ithasthetimenottobelong，butdeVelopsr印idly，hasbecomet}lem幽nStreaⅡ1fin锄cetool，byr印utationforeconomicaldeVelopmentengine．Tllisanicleintroducesthe嬲se

6、tseCuritizationelementaryknowledge，tllenela_boratest11econstnlctionofspecialpurposeVeIlicleintheaSsetsecuritizationprocess；italsoin仃oducesmeaSsetsec嘶tizationdevelopmentconditionofoverseasasweU2LspaIrtial10cali吼discussesemphaticaliythequestionsalldtIleba而erSthata

7、Ssetsecuritization印plicaIionprocessexistson吐lisfoulldationinourcounny，a11dputsf．orwa帕merelatedproposals．This缸icleisdiVidedi11to矗vepaltstoelaboratetheaSsetsec谢tization1egalma仕e随ThefirstpanintroducestIleelementaryknowledgedboutassetsecuritiZation．First'itintroduce

8、stheaLssetsecuritizationproduction，thec01ulotationaSwellaSthecharacteriStics：111enhaS州舵nplaimy也eaSsetsec嘶tizationsh印esaSWellaSthedi毹rentclaSsificationw陆chf10nnsaccord