资产证券化破产隔离法律问题研究

《资产证券化破产隔离法律问题研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、＾扳觀難識國誘賴蟲鶴賴鑛覇＇＇；．ｊ．取出巧约筑艇ａ苗碟：货弦耗難、，砍护’’－．：－．货讯巧少冉兩＼话扶义占吗皆和心；筑棋巧讳＇＇＇‘如誦議義宰一，／＊－＇？．記ｒ如宇：皆皆門帮销＜请、？硕±研究生学位论文二＇齡－＇－八域．證麵＇藝議奮誦讓編满■＇．．ｒＡ．．：ｔ＇＇＇矿巧．Ｚ＼Ｊ／丐节巧式资产证券化破产隔离法律问题研究；‘＇：：ｆ．＾二＇贏摄．．。．？＇；．－．：：节兴／：難若娩ｉ；：．．？．…子－：学ｉｉｔ違赵文倩，ｒ，－．．护；＇一：＇户‘－＇－：：户．Ｖ－．诉

2、＇＇－一‘＇＇＇－＇诗：；式－．纪：皆九Ｖ竹片行己；吗ｆｐ―：学号２０１２３１２０２０１３０产；＇，．皆，审巧掉巧方／乂胖巧３＇挙科－（专化学位）法学民商法学一：？、＾、巧究方向民商法学，‘？＇＾、．‘王瑞矿．师、緣電．‘＇＇＇＇：斯巧巧’瑞费託中，产＇，’ｔ＞．、、、’Ｊ‘．‘ＶＪ，，／—、！＇、、‘‘、＞主＇、、．一＊．、、，．，￣、——一＿．．．．．．．．，；枯貨鲁韓翁，苗趣提撫；；；打；．，＇Ｉ．．－＊＊－＇．？Ｉ１，，

3、＊．■．一一＇．‘、，－２０：１６年５月２４日‘，乂，■．．■．＞：．诚：：．苗，记黃邊，译逆北方工业大学学位论文原创性声明本人郑重声明：，独立进所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下行研巧工作所取得的成果。除文中己经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体己经发表或撰写过的作品成果。对本文的研巧做出重要贡献的个人和集体，均己在文中Ｗ明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：赵丈成日期：年全月又峡日学位论文使用授权书学位论文作者完全了解北方工业大学有

4、关保留和使用学位论文的规：定，即研巧生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属北方工业大。学学校有权保留并向国家有关部口或机构送交论文的复印件和电子版，化许学位论文被査阅和借阅！学校可Ｗ公布学位论文的全部或部分内容，可Ｗ允许采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文（保密的学位论文在解密后适用于本授权书。）□保密论文注释：经本人申请，学校批准，本学位论文定为保密论文，：：。密级，期限年，自年月日起至年月日止，解密后适用本授权书非保密论文注释：本学位论文不属于保密范围，适用本授权书。壬、本人签名：日期：＾＾如．／《左、

5、又导师签名：表气日期：戸资产证券化破产隔离法律问题研究巧要资产证券化的核也点在于它的破产隔离机制，证券化是否能成功是否能达到它预期效果送些都取决于破产隔离机制的构建与运作。破产隔离机制有两个一ＳＰＶ的二核也内容：第，特殊目的机构构成；第，拟证券化基础资产的真实出售。。笔者重点从这两个核也内容着手，对资产证券化破产隔离机制进行研究本文主要由五大部分构成：一第部分，简要描述下目前主流资产证券化的含义，对证券化中各个参与主体、法律属性Ｗ及运作流程做简要分析。Ｗ我国首单热力收费资产证券化项一口迁安热力为例。主目，提出资产证券

6、化整个流程中可能出现的主要风险敞一ＳＰＶ二，要从四个方面来论述，其，特殊目的机构自身的破产风险；其原始Ｈ，拟证，权益人的破产风险；其四；其券化基础资产转移过程中面临的风险税收风险。为下文的风险隔离机制作铺垫。第二部分一，是本文的核也之，重点讲述破产隔离机制中资产转移过程中的问题。首先是Ｗ法律的视角对拟证券化资产可转让性的识别与界定，它决定了资产证券化业务的形态、、交易结构、操作流程信用增级措施和风险控制等的安排。笔者对基础资产的性质、可转让性、法律属性Ｗ及转让的方式这几方面做具体论述，进而说明真实出售的含义ｉＵ及识别方法。第Ｈ部分

7、，本文的核也之二，介绍破产隔离机制中特殊目的机构的问题。＾及在破产隔离中的作用分别加＾说明。目从特设机构的法律属性、组织形式！＾。，公笔者主前，各国Ｗ实际运用来说司、信巧Ｗ及专项计划的形式最为普遍＝。要对公司和信巧１＾＾及专项资产管理计划送种形式进行详细阐述＂＂、，第四部分，美国两房安然事件及雷曼兄弟破产这呈个案例从反面来论述破产隔离机制的失效。第五部分，结合我国现行相关法律法规，应对我国资产证券化破产隔离机制中出现的瑕疵，对现存相关制度做出分析和评价，对完善我国资产证券化破产隔离机制Ｗ及配套的法律法规做出尝试性的意见和建议。

8、关巧词：资产证券化，破产