资本金融论文范文-简论银行资本监管与金融危机的国际传染word版下载

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1、资本金融论文范文:简论银行资本监管与金融危机的国际传染word版下载银行资本监管与金融危机的国际传染论文导读：本论文是一篇关于银行资本监管与金融危机的国际传染的优秀论文范文，对正在写有关于资本论文的写作者有一定的参考和指导作用，论文片段：以看出，本国外债增长率、本国信贷增长率和股票指数所包含的含义与其他文献没有差别，但是对于资本充足率却有特别的作用。3国的资本充足率的下降和日本银行业资本充足率的提高都促使危机指数上升，而且后者的效应更明显，它们共同触动了金融危机，也加速了危机的传染。三、资本监管与次贷危机的国际传染从2008

2、年第3季度摘要：随着金球经济金融一体化的程度不断加深，发达国家金融监管当局对资本监管强度的变化会对发展屮国家的银行产生负面影响。文章通过亚洲金融危机、次贷危机论证银行资本监管在金融危机国际传染中的作用，并据此对银行资木监管进行前瞻性深思。关键词：银行资本监管；金融危机；国际传染一、引言由于盈利能力、资产质量、筹集资本能力、信息传染①和贷款损失拨备与经济周期平行，银行资本具有顺周期性特征。然而，资本监管则强化了银行资本的顺周期性。从巴塞尔协议到新资本协议，巴塞尔委员会试图建立资要求更高的风险敏感度，这意味着信贷资产的最低资本要

3、求的顺周期性更强。随着全球经济金融一体化的程度不断加深，发达国家金融监管当局对资木监管强度的变化会对发展中国家的银行产生负面影响。一方面，宽容监管会加剧发达国家与发展屮国家的资本流动，特别是银行间借款的波动性，一旦发展中国家发生了未预期到的信用风险，跨国银行会迅速收缩海外资产以满足资木充足要求。尽管此现象在巴塞尔协议下已存在，但是风险敏感性更强的内部评级法进一步强化了资本流动的波动性。其次，传染效应的存在使发达国家的宽容监管严重损害发展屮国家的银行资产。本文通过对银行资本监管与业洲金融危机、次贷危机的关系进行阐述，并提供银行

4、资本监管的若干前瞻性深思。二、资本充足率要求与日本金融危机日本1989年开始实施巴塞尔协议，要求国际活跃银行应在1989年年底满足7.25%的最低资本要求，1993年3月达到8%,同时允许将未实现资本利得的45%计入附属资本。这导致日本银行的资本充足率与证券市场的健康发展紧密相关。20世纪80年代末，股市繁荣，银行很容易满足资本要求，就大量发行权益资本以支撑大肆扩展的海外活动。九十年代股市与房地产市场的崩溃削弱了金融部门的实力，许多商业银行低于8%的最低资本要求。1996年7月，EI本银行监管当局强化监管纪律，要求银行自我评

5、价贷款质量和资本充足性。强制性迅速整改措施（即PCA制度）导致许多低资本充足率的银行大量收缩信贷，包括海外资产，以满足资本要求。Sophie和Delphine(2009)首先从整体上研究资木要求对Fl本银行海外资产的影响程度。其构建了如下模型：?驻(BFAj)二？琢+?茁1?驻(RBCj)+?茁2?驻(BFLj)+?茁3?驻(iLj)+?茁4?驻(faihresj)+?茁5?驻(Topixj)+?茁6?驻(Asian.Export)(1)其中，BFA代表外国资产增长率(外国资产包括•外汇购买、国外证券、在外国的存款等)，RB

6、C是基于风险加权的资本充足率，BFL为外债增长率，让为所有银行的平均贷款增长率，Topix为日本股票指数，failures为每月失败的企业数目,Asian.Export为亚洲的出口增长率。从表1的实证研究结果中我们可以看出，资本充足率对银行的海外资产收缩起到强化作用，证明最低资本要求的提高对国际活跃银行的行为产生了影响。日本是亚洲最大的债权人，而且1997年以前日本60%的海外资产集屮在亚洲5国。1996年年底日本对印度尼西亚、马来西亚、韩国、菲律宾和泰国的贷款分别为220亿美元、82亿美元、243亿美元、15亿美元和375

7、亿美元，分别占5国外债的39.6%、37%、24.3%、12%和53.4%(如图1所示)。而来自法国、德国、英国和美国对5国的债权则相对很少，图2足以证明日本债权对5国的重要性。而1997年年底口本大幅度减少对5国的债权，导致其明显的信贷紧缩。在泰国，1997年6月〜1998年6月，日本银行的资产调整行为被视为警示信号，导致其他国际银行的过度反应，信贷紧缩加剧。为了准确计量日本银行资产调整对5国危机的影响，Sophie和Delphine(2009)首先设计了危机指数(IND),该指数是汇率月变动数据和外汇储备月变动数据的加权

8、平均，权重分别为变动率的倒数。危机指数越大，表明危机越严重。Sophie和Delphine(2009)还构建了方程(3)以进一步验证日本银行业的资本充足率变动对亚洲金融危机的影响。使用横截面板数据：i分别为泰国、韩国和菲律宾，j代表日本;BFL为国际债务；Credit为信贷增长率；Stoc