银行金融论文范文-简论中国影子银行的金融监管word版下载

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1、银行金融论文范文:简论中国影子银行的金融监管word版下载中国影子银行的金融监管论文导读：本论文是一篇关于中国影子银行的金融监管的优秀论文范文，对正在写有关于银行论文的写作者有一定的参考和指导作用，论文片段：信合作业务的源头，来降低银信合作规模，但针对此规定，银行又研发出“信托受益权”的新型模式进行变相放贷。可见，股权收益权和信托受益权都为银信合作突破监管新政、实现变相放贷提供了便利。第五，银监会2011年发布《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》（下文称2011年银信合作通知）指出，各商业银行应当按照此通知要求在20摘要：金融危机爆发以来，加强影子银行监管的呼声空前高涨，监管当局试

2、图修正监管规则，以适应最新的金融产品结构和业务的变化。但是，影子银行凭借其创新性、自由化、复杂化，开创了一条“创新—监管制止一再创新”的监管套利模式，而政府监管总是相关范文由写滞后于金融创新。为提高影子银行监管的有效性，需引入市场约束规则，充分发挥市场主体的作用。市场约束可以在一定程度上弥补官方监管的缺陷，即逐步在以政府监管为主的体系中运用市场约束，以实现政府监管与市场约束的最佳配合。关键词：影子银行；金融监管；市场约束:ADOI：10.3969/j.issn.1001-2397.2013.05.09一、引言影子银行体系(sadowbankingsyscm)的概念由太平洋投资管理公司董

3、事保罗•麦考利(PaulMcCulley)提岀，意指游离于金融监管体系之外，从事类似于传统银行业务的非银行机构［1］o2008年,纽约联邦储备银行、国际货币基金组织(IMF)相继提出“平行银行系统”(parallelbankingsysem)［2］和"准银行”(near一bank)［3］等与影子银行体系类似的概念［4］。“影子银行”一时间备受关注，实务界和学术界对于影子银行的内涵和外延莫衷一是。其中，金融稳定委员会(FSB)对影子银行的界定目前最被广泛接受，即“在传统银行体系之外的信用中介体系，包括各种金融实体和业务活动”⑸。目前，中国还不具有像欧美成熟金融市场那么庞大的影子银行系统，

4、中国的影子银行体系规模相对于中国经济和银行体系的规模而言并不算大。但是，影子银行的发展势头却不容小觑，其快速发展更可能是引发系统性风险的理由，而系统性风险和监管套利正是影了银行对金融体系带来的主要威胁［6］。对于影子银行的质疑声四起，影子银行体系对金融监管提出了颇为严峻的挑战［7］。从金融监管视角来看，种种质疑其实质可以归结为如下基本的追问：影子银行如何对金融监管实施套利？影子银行监管套利的理由何在？如何优化政府金融监管？本文以市场约束理论为切入点，对上述追问给出具有制度实践作用的学理回应。我们认为，影子银行凭借其创新性、灵活性开拓了一条“创新一监管制止一再创新”的监管套利路径，而政府

5、监管又存在固有的滞后性。制度设计应充分利用市场约束的高效性弥补政府监管的缺陷，借助市场约束机理，激发利益相关人对金融机构进行监督的动机，以降低监管成木并提高监管效率。此外，由于影子银行体系庞杂，产品和业务众多，为行文方便，本文将选择银信合作理财这种典型的影子银行产品［8］进行分析论述。二、金融监管与影子银行套利之博弈：以银信理财为例影子银行领域的从业者具有敏锐的市场洞察力，结合客户融资需求、金融货币政策以及监管规制的变化，产品和业务的金融创新层出不穷。由于银信合作产品投资方式灵活、投资标的多样，为腾挪信贷额度和变相放贷，银信合作方式已成为实现信贷出表的重要工具。即使在监管当局收紧银信合

6、作时期，银行依然通过金融创新转化产品结构、将贷款转化为投资等方式争取信贷额度。针对银信合作的监管套利行为，银监会在2009年、2010年、2011年连续三年对于银信合作业务发出专门的监管通知，2009年、2010年又分别对银行信贷转让理由出台了监管通知。这些通知一般都规定了“禁止性”要求，在表面上看，其起到了抑制银信理财产品过度膨胀的势头，但实质上的效果不佳。针对一系列的监管新政，银信理财产品的结构不断推陈出新，突显监管制止与监管套利之间的紧张关系，具体表现在：笫一，最初的融资类银信合作产品扩张的主要理由，一方面源于银行信贷规模指标制约，银行通过信托的融资平台腾挪信贷额度；另一方面基于

7、利率管制下的资金脱媒运转，近两年存款利率一直低于社会通胀率，银行通过银信合作的方式帮助客户实现保值增值［9］。适度的融资类银信合作理财产品的发行对于银行、信托和金融客户都有益处，但这种融资类银信理财产品涉嫌“变相放贷”和“变相增息”，过度扩张的发行将会影响货币政策的准确制定和实施并累积金融风险。第二，银监会2009年发布《进一步规范银信合作有关事项的通知》（下文称2009年银信合作通知），规定银信合作理财产品不得投资于理财产品发行银行自身的信贷