银行金融论文范文-分析危机后的金融监管和改革word版下载

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1、银行金融论文范文:分析危机后的金融监管和改革word版下■危机后的金融监管和改革论文导读：本论文是一篇关于危机后的金融监管和改革的优秀论文范文，对正在写有关于银行论文的写作者有一定的参考和指导作用，论文片段：一些在2007年-2009年的危机期间倒闭或吃紧的金融机构的风险加权资本比率（RWCR）并不低，但是这些风险加权资本比率大大夸大了它们的实际的资本充足程度。在银行资产增长集中在交易性资产的大环境下，巴塞尔协议II给这类交易性资产设置了低风险权重。表外业务的高速增长，复杂金融产品信用评级机制的缺陷（评级过高），以及银行内

2、部模型中所使用的风险值评估策略的不足，都掩盖了潜在的风险。根据更可靠的银行资本的未加权测算（普通股占总资产的比例——即所谓的“杠杆比率”），主要金融机构运营的股权缓冲都非常微薄，约为1%—3%。市于资本缓冲少得可怜，资产价格泡沫的破灭很快就引发了对银行无偿付能力的担忧并造成再融资困境。事实上，在2009年末和2011年一季度期间，美国银行由于市场压力将一级核心资本头寸提高了大约4个百分点，这更证实了资本金不足的判断。最有力的证据是，美国和欧洲的一些大银行没能通过终极压力测试——要么倒闭（如雷曼兄弟），要么只能依靠大规模的政

3、府和中央银行援助才得以在危机屮幸存下来。正在持续发酵的欧债危机益发凸显了对银行资本金需耍有更高的要求。2011年，欧元区银行有形普通股权益资木占（未加权的）有形资产的平均比率小于4%,而美国银行的这一比率为8%。可能最能说明理由的是，2011年下半年，欧洲银行在融资市场上遭遇了空前的资金压力。欧洲中央银行（ECB）2011年12月和2012年2月推出的三年期长期再融资操作（LTR0）缓解了这个压力。但在2012年1月，国际货币基金组织在最新的《世界经济展望》和《全球金融稳定报告》中表达了担忧——即使有LTR0,银行仍会经历

4、大强度的去杠杆化，并可能会进一步削弱欧元区经济。应打造增强版巴III2010年9月公布的巴塞尔协议III对银行资本标准的要求是国际社会对资本充足率理由的主要冋应。相对巴塞尔协议II,巴塞尔协议III有一个明显改善：对最高质量的资本（普通股）的最低比率要求实际增加了两倍，提高了资木充足率的分母（即风险加权资产）中的风险权重；并首次引入了3%的未加权杠杆率和两个定量的流动性标准。因此，巴塞尔协议III还对系统重要性金融机构征收最高占风险加权资产3%的附加费。这一切都在朝着正确的方向迈进。然而，从最近发生的危机得到的教训来看，巴

5、塞尔协议III还是让人大失所望。主要理由是，最低资本充足率定得太低。为确保银行在遭遇严重的信用和交易损失后，还能有偿付能力，并在经济周期最低谷仍有足够的资本来满足市场所要求的最低资本率，那么在经济周期的顶端，最低资本金要求应该有多高？IMF估计美国银行在2007年一2010年损失了大约7%的资产，塞缪尔•汉森、阿尼尔•卡什亚普和杰里米•斯坦三位学者又观察了美国银行在经济运转周期低谷时的实际资本持有量，他们得出结论：对美国的大银行而言，相对于风险加权资产的普通•级资本的最低资本金要求在经济周期顶部时应该约为15%,远高于巴塞

6、尔协议III中7%的要求和对系统重要性银行9.5%的要求。将这种策略应用于其他国家的银行，根据它们当时的损失数据和所持资本，可估算出资本金最低要求为12%—25%。第二种策略考察更高的资本率的收益和成本。收益是银行陷入系统危机从而对实体经济造成广泛的破坏的可能性更低。而成本是，银行所声称的更高的融资成本，反过来会导致贷款数额下降并拖累经济增长。2011年英国央行的一项研究使用了这种成本-收益分析法，并得出结论，最优资本率（资本与风险加权资产的比率）应为20%,是巴塞尔协议III对系统重要性银行最低资本率的两倍还多。英国央行

7、的这项研究还考察了美国和英国100多年来变化显著的银行资本水平数据，银行资本率与银行融资成本或宏观经济表现之间没有显著统计相关关系。更高的资本金要求不应该增加银行的整体融资成本，因为相对债务而言，对权益更人的依赖减少了股权收益的波动性,而这种波动性的降低也是投资者非常看重的。G20领导人应致力于打造“增强版”巴塞尔协议III,或称为巴塞尔协议III"2.0",它应该要求最低不加权杠杆率至少达到12%—15%,系统重要性金融机构适用于该区间的高值区域。等我们能够出台这样一个“增强版”巴塞尔协议III,G20的每个国家就应该致

8、力于进行国内立法，制定比巴塞尔协议1【1更为严格的最低资本金要求。虽然大多数美国的大型银行通过2012年3月美联储最新的压力测试,但其普遍的一级资本充足率，尤其是其未加权杠杆率仍然远低于巴塞尔协议III”2.0"所设想的最低资本要求。支持“增强版”巴塞尔协议III对银行最低资本金的要求将对中国有利，理由