互联网金融p2p信贷模式的特征及风险研究

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1、互联网金融P2P信贷模式的特征及风险研究作者姓名蔡瑞媛导师姓名、职称温小霓教授一级学科应用经济学二级学科金融学申请学位类别经济学硕士提交毕业论文日期2014年11月学校代码10701学号1206122310分类TN82号F830密级公开西安电子科技大学硕士学位论文互联网金融P2P信贷模式的特征及风险研究作者姓名：蔡瑞媛一级学科：应用经济学二级学科：金融学学位类别：经济学硕士指导教师姓名、职称：温小霓教授提交日期：2014年11月AResearchofCharacteristicAndRiskAboutPeer-to-peerCredit

2、LendingModelAthesissubmittedtoXIDIANUNIVERSITYinpartialfulfillmentoftherequirementsforthedegreeofMasterinEconomicsByCairuiyuanSupervisor:Prof.WenxiaoniNovember2014西安电子科技大学毕业论文独创性（或创新性）声明秉承学校严谨的学风和优良的科学道德，本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢中所罗列的内容以外，论文中

3、不包含其他人已经发表或撰写过的研究成果；也不包含为获得西安电子科技大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。学位论文若有不实之处，本人承担一切法律责任。本人签名：日期：西安电子科技大学关于论文使用授权的说明本人完全了解西安电子科技大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间论文工作的知识产权单位属于西安电子科技大学。学校有权保留送交论文的复印件，允许查阅、借阅论文；学校可以公布论文的全部或部分内容，允许采用影印、缩印或其它复制手段保存论文

4、。同时本人保证，获得学位后结合学位论文研究成果撰写的文章，署名单位为西安电子科技大学。保密的学位论文在年解密后适用本授权书。本人签名：导师签名：日期：日期：摘要摘要互联网金融是利用网络平台为客户办理转账支付、投资理财、小额信贷等传统金融业务的新型金融服务机构，是网络技术和消费需求不断发展变化的必然产物。它的出现使目前的信贷模式更加多样化、全面化，成功弥补了传统金融模式在参与度、操作性和成本等方面的不足。在其细分领域中，P2P网络借贷模式以依托互联网技术和大数据的巨大优势，无疑成为占领市场和引领互联网金融业发展的主要模式，给传统金融模式带

5、来冲击。截止2014年6月末，P2P借贷平台数量达1263家，上半年成交额近1000亿元人民币，接近2013年全年成交金额。P2P网络借贷行业各项指标呈现井喷式增长。然而，2011年以来，陆续有57家P2P网贷平台倒闭或出现逾期提现问题。不可否认，正是由于P2P借贷模式的优势和特殊性，给它带来了一定的风险，其中以资金安全风险和违约风险较为突出。因此，本文针对P2P模式的风险研究提出了可行的防范措施，弥补了我国在网络借贷风险防范定量研究方面的缺失，为P2P平台在防范风险、丰富网络大数据资源、汲取传统金融模式在业务服务和信用体系建设等方面的

6、优势以及探索可持续的共赢金融服务模式方面提供了新思路。首先，通过详细对比分析新型网络借贷模式与传统信贷模式的特征优劣势，对我国网络借贷模式面临的各种风险进行了识别。其次，在现有P2P平台风险防范措施存在不足之处的基础上，从政府环境、平台运营和纳入新主体-保险的角度提出了具体的风险防范方法。在平台方面，运用二元logistic回归分析出信用等级变量对于是否逾期具有较强相关性，进而通过有序Probit回归模型得出公司行业、年龄、收入、公司规模和工作时间变量对信用等级的影响程度较大，给出平台方面完善信用评级体系防范逾期风险的关注重点。其中，本

7、文率先提出将“保险”纳入P2P网贷模式的风险防范新思路，并通过对新旧平台的博弈分析、基于预期损失定价模型的保费测算和三方期望利润的蒙特卡洛模拟进行违约风险计量的实证研究，得到不同的信用等级用户对应的保费费率区间。分析表明，纳入保险后的借贷平台可以更好地降低信息不对称情况下的道德风险，用户、平台和保险机构也会获得更高的期望利润。证明了三方共同参与的P2P平台是一个互利共赢、有效防范风险、趋向于帕累托最优的网络借贷模式，具有一定的理论和实践意义。关键词：P2P网络借贷模式，风险控制，博弈分析，保费定价论文类型：基础研究类I西安电子科技大学硕

8、士学位论文IIABSTRACTABSTRACTInternetfinancialisamicrofinanceservicesinstitutionwhichusethenetworkplatformfor