流动资产管理

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1、第七章流动资产管理一、单选题1、在最佳现金持有量确定的存货模式下，企业持有的现金数量越少，则().A、机会成本越高，交易成本越高B、机会成本越低，交易成本越高C、机会成本越低，交易成本越低D、机会成本越高，交易成本越低答案：B解析：机会成本=现金持有量/2*机会成本率交易成本=现金需求量/现金持有量*一次交易成本，显然，现金持有量越少，机会成本越低，交易成本越高。2、持有过量现金可能导致的不利后果是（）。A、财务风险加大B、收益水平下降C、偿债能力下降D、资产流动性下降答案：B解析：现金资产的流动性强，但收益性较差，所以

2、，持有过量现金可以导致的结果是资产流动性提高、偿债能力提高、财务风险降低和收益水平下降。3、某企业预计每月现金需要量为300000元，每次转换有价证券的固定成本为100元，有价证券的月利率为1%，则根据存货模式，每月有价证券的最佳交易次数（）。A、3.87B、3.32C、4.43D、4.03答案：A解析：每月最佳的现金持有量每月有价证券的最佳交易次数（次）4、某企业预计转换有价证券的固定成本为100元，有价证券的年利率为9%，日现金净流量的标准差为900元，现金余额下限为1200元。若1年以360天计算，该企业的现金余额

3、上限为（）天。A、20100B、20720C、19840D、356408/8答案：B解析：该企业的最优现金返回线（元），该企业的现金余额上限=3*8240–2*2000=20720（元）。5、假设某企业每月需要甲材料1000公斤，每公斤月存储成本为5元，一次订货成本为100元，则相邻二次订货最佳的订货间隔期为（）天。一月按30天计算。A、5B、6C、7D、8答案：B解析：经济订货批量（公斤）一个月的最佳订货次数=1000/200=5（次）最佳的订货间隔期=30/5=6（天）。6、某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要

4、量为200000元，每次转换有价证券的交易成本为400元，有价证券的年利率为10%。达到最佳现金持有量的全年交易成本是（）。A、1000B、2000C、3000D、4000答案：B解析：最佳现金持有量，达到在最佳现金持有量的全年转换成本=（200000/40000）*400=2000（元）。7、假设某企业明年需要现金8400万元，已知有价证券的报酬率为7%，将有价证券转换为现金的转换成本为150元，则最佳现金持有量和此时的相关最低总成本分别是（）。A、60万元；4万元B、60万元；4.2万元C、80万元；4.5万元D、8

5、0万元；4.2万元答案：B解析：最佳现金持有量（万元），8/8机会成本=（万元）交易成本=（万元）相关总成本=机会成本+交易成本=2.1+2.1=4.2（万元）。8、在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均须考虑的因素是（）。A、12B、6C、3D、4答案：A解析：最佳现金持有量确定的成本分析模式就是持有现金而产生的机会成本与短缺成本和最小时的现金持有量。存货模式就是能够使现金管理的机会成本与交易成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。由此，在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均须考虑的因素是

6、持有现金的机会成本。9、最佳现金持有量的存货控制模式中，应考虑的相关成本主要有（）。A、机会成本和交易成本B、交易成本和短缺成本C、机会成本和短缺成本D、管理成本和短缺成本答案：A解析：最佳现金持有量的存货控制模式中，由于假设不存在现金短缺，所以，应考虑的相关成本主要有机会成本和短缺成本。10、某企业预测的年度赊销收入净额为600万元，应收账款收款期为30天，变动成本率为60%，资本成本率为10%，则应收账款的机会成本为（）万元。A、10B、6C、3D、2答案：C解析：应收账款的机会成本=600/360*30*60%*1

7、0%=3（万元）。二、多选题ABCD1、在确定经济订货量时，下列表述中这正确的有（）。A、随每次进货批量的变动，变动性订货成本和变动性储存成本呈反方向变化B、变动性储存成本的高低与每次进货批量成正比例C、变动性订货成本的高低与每次进货批量成反比例D、年变动储存成本与年变动订货成本相等时的采购批量，即为经济订货订货量。答案：ABCD8/8解析：年变动订货成本=（存货每年需要量/每次订货批量）*每次变动订货成本，所以C正确。变动性储存成本=（每次订货批量/2）*单位存货的年储存2、应收账款周转率提高意味着（）。A、销售成本降

8、低B、短期偿债能力增强C、维持一定销售额所占用资金水平较低D、赊账业务减少答案：BC解析：应收账款周转率提高，反映了企业应收账款变现速度加快，增强偿债能力；同时，也意味着维持一定销售额所占用的资金水平较低。3、关于最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式，下列说法正确的有（）。A、存货模式和随机模式均将机会成本作为现金