流动资产管理(教案)

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1、第三章流动资产管理一、本章概述本章主要讲述流动资产的含义和特点、现金管理、应收账款管理和存货管理等内容。本章内容所涉及到的决策方法与其他章节内容有一定的联系。学习本章时应注意现金管理与存货管理两节内容之间的联系，以及应收账款管理与存货管理两节内容与第二章相关财务比率之间的联系；在熟练掌握存货经济订货量基本模型的基础上，理解和把握其它几种扩展模型；熟练掌握应收账款管理的决策思路。二、本章重点1.流动资产的含义和特点2.现金管理存货模式的含义、计算和分析应用3.现金管理随机模式的含义、计算和分析应用4.信用政策的构成5.应收账款

2、信用政策决策的思路、计算和分析应用6.经济订货量基本模型的假设条件、计算及分析应用7.几种经济订货量扩展模型的假设条件、计算及分析应用三、历年试题分析从近几年的考试情况来看，本章属于重要的章节。涉及到全部的主观题和计算分析题题型，主要分值分布在计算题上。主要的考点分布在现金管理存货模式和随机模式；信用政策的构成和“5C”系统；应收账款信用政策的确定；存货经济订货批量的基本模型和各种扩展模型；存货储存期控制等内容上。四、本章内容知识点：流动资产的分类第一节流动资产的含义和特点一、流动资产的含义流动资产是指在一年以内或超过一年的

3、一个营业周期内变现或运用的资产，包括：现金、银行存款、应收及预付款项、存货等。二、流动资产的特点1.周转速度快、变现能力强2.占用数量具有较大的波动性3.占用形态多样性三、流动资产的分类第二节现金管理现金管理就是在现金的流动性和收益性之间权衡选择的过程。一、现金的持有动机二、与现金相关的成本三、最佳现金持有量（一）成本分析模式在成本分析模式下，企业持有的现金有三种成本：机会成本、管理成本和短缺成本。最佳现金持有量是指能使上述三项成本之和最小的现金持有量。（二）存货模式1.基本概念现金持有量的存货模式又成为鲍曼模型。存货模式下

4、的现金管理的相关成本包括机会成本和交易成本。现金的交易成本是指企业每次以有价证券转换回现金所付出的代价。在一定时期现金使用量确定的前提下，现金转换次数越多或每次转换金额越小，交易成本越高。2.假设前提（1）企业所需现金可以通过证券变现取得，且证券变现不确定性很小（2）企业预算期内的现金需要总量可以预测（3）现金支出稳定，且能实时补足（4）每次转换的交易成本已知3.机会成本4.交易成本5.总成本5.最佳现金持有量教材205页【例题】6.优缺点优点：简单、直观缺点：假设现金流量稳定不变，实际上很少出现（三）随机模式1.含义随机模

5、式是在现金需求量难以预知的情况下进行现金持有量控制的方法。2.应用原则企业根据历史经验和现实需要，测算出一个现金持有量的控制范围，即制定出现金持有量的上限和下限，将现金量控制在上下限之内。随机模式的实施办法：3.计算式中：b：每次有价证券的固定转换成本i：有价证券的日利息率δ：预期每日现金余额变化的标准差（可根据历史资料测算）下限L的确定，要受到企业每日的最低现金需要、管理人员的风险承受倾向等因素的影响。达到上限后需要用现金去投资有价证券的金额：H-R达到下限后需要转让有价证券的金额：R-L4.优缺点优点：具有普遍性缺点：计

6、算出来的现金持有量比较保守。教材208页【例题】6-2（四）现金周转期模式1.周转期内容现金周转期＝存货周转期+应收账款周转期-应付账周转期2.现金周转率3.最佳现金持有量教材209页【例题】6-3知识点5：现金日常管理三、现金日常管理（一）现金回收管理1.目的尽快收回现金，加快现金周转。2.回收过程四个时点：客户开出票据、企业收到票据、票据交付银行、企业收到现金三段时间：票据邮寄时间、票据停留时间、票据结算时间3.管理方法（二）现金支出管理1.目的尽可能延缓现金的支出时间。2.管理方法（三）闲置现金投资管理把闲置现金投入到

7、流动性高、风险性低、交易期限短的金融工具中，以期获得较多的收入。知识点6：应收账款管理第三节应收账款管理一、应收账款的功能与成本（一）应收账款的功能促进销售、减少存货（二）应收账款的成本1.机会成本因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入，如有价证券的利息收入。计算步骤（1）应收账款平均余额=(年赊销额/360)×平均收帐天数=平均每日赊销额×平均收帐天数（2）维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额×变动成本率（3）应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金×资金成本率2.管理成本对应收账款进行日常管理而耗费的开支。3.坏

8、账成本应收账款无法收回给企业带来的损失。二、信用政策信用政策包括：信用标准，信用条件和收帐政策。（一）信用标准信用标准是指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件。1.影响因素（1）同行业竞争对手的情况（2）企业承担违约风险的能力（3）客户的资信程度(“五C”系统)其中“品质”被视为评价顾客信