流动资产管理1

《流动资产管理1》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、公司财务管理7/14/20211第9章流动资产管理一、现金管理二、应收帐款管理三、存货管理7/14/20212第一节现金管理一、持有现金的动机、成本与内容企业持有现金的动机主要有如下方面：交易动机；预防动机；投机动机。7/14/20213现金管理的目的，是在保证企业生产经营所需现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。现金管理应力求做到既保证企业交易所需资金，降低风险，又不使企业有过多的闲置现金，以增加收益。7/14/20214现金成本持有成本；转换成本；短缺成本。7/14/20215现

2、金管理的内容编制现金预算，以便合理地估计未来的现金需求。对日常的现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款。确定最佳的现金余额，当企业实际的现金余额与最佳的现金余额不一致时，采用短期融资策略或采用归还借款和投资于有价证券等策略来达到理想状况。7/14/20216二、现金预算管理现金预算是反映未来一定时期企业现金的收支状况，并进行现金收支平衡的计划。现金预算是现金管理的一个重要工具。它反映出在计划期内，企业的现金流入与现金流出的平衡关系。企业财务管理人员可根据现金预算来安排现金资源，保证企业生产经营的正常运行。7/

3、14/20217现金预算的编制：收支预算法。就是将预算期内可能发生的一切现金收支项目分类列入现金预算。具有直观、简便等特点。调整净收益法。就是将公司按权责发生制计算的净收益调整为按收付实现制计算的净收益，在此基础上加减有关现金收支项目，确定预算期现金余缺并做出相应财务安排的方法。7/14/20218三、最佳现金持有量的确定现金是一种流动性最强的资产，又是一种盈利性最差的资产。现金过多，会使企业盈利水平下降，而现金太少，又有可能出现现金短缺，影响生产经营。7/14/202191.成本分析模式①机会成本；持有现金越

4、多，金融市场利率越高，机会成本越大。机会成本＝现金持有量×有价证券利率②短缺成本：丧失购买能力的成本；信用损失和折扣损失；丧失偿债能力的成本。持有现金越少，短缺成本越大。成本分析模式就是力求成本之和达到最低。7/14/2021102.存货模式假设：①企业多余的现金都投资于有价证券，短期有价证券可随时转换为现金；②企业未来年度的现金流量可以准确的预测，现金的使用是陆续的和均衡的。分析：存货模式的目的是使总成本最小，现金总成本包括：①现金持有成本；②现金转换成本。7/14/2021113.随机模式存货模式要求未来的

5、现金需求预知，且支出均匀，事实上是很难做到的，现金的流动往往是随机的。设H为上限；L为下限；Q为理想的现金持有量；b为每次的转换成本；为日现金余额波动的方差；C为单位投资的每日收益。7/14/2021127/14/202113四、现金的日常控制加速收款集中银行系统——根据客户分布情况和收款业务需要，建立服务于各地区的收款中心，以加快收款速度，缩短客户寄出支票到企业可利用资金的时间。7/14/2021142.控制支出1）运用“浮游量”—指银行存款帐面余额与银行的企业存款帐面余额的差额。浮游量净额由两部分构成：有利

6、的浮游量和不利的浮游量。只要企业能保证正常的现金流入，正的浮游量是可以利用的。2）控制支出时间—在不影响企业信用的前提下，采取一定措施延缓应付款的支付时间。3）工资支出模式—为支付工资设立专门的存款帐户，对未来一定时期的工资情况作出合理的预计和结算。7/14/2021153.存款透支和零余额帐户1）适度的透支2）零余额帐户—所谓零余额帐户是指每个营业日开始和结束之时余额均为零的帐户。大多数企业都需要设立多个支付帐户，便于反映不同类别的现金流出，也便于分清责任，为现金预测和预算编制提供依据。按照惯常的做法，为每个

7、帐户预留余额，汇总起来，导致企业很大的资金闲置和浪费。在零余额帐户制度下，为各类现金支付均设一个零余额帐户，主帐户集中存放企业的所有存款余额，主帐户与各零余额帐户连接在一起，以便于资金在帐户之间的转移。7/14/202116第二节应收账款管理一、应收账款的功能、成本与管理目标（一）应收账款的功能是指它在生产经营中所具有的作用。主要有以下方面:①增加销售；②减少存货。7/14/202117（二）应收账款的成本1）机会成本。这种成本一般按有价证券的利息率计算。其计算公式为：2）管理成本。管理成本是指企业在管理应收账

8、款时所发生的支出。主要包括：(l)调查顾客信用情况的费用。(2)收集各种信息的费用。(3)账簿的记录和保管费用。(4)收账费用。7/14/2021183）坏账损失成本。应收账款因故不能收回而发生的损失，就是坏账损失成本。此项成本一般与应收账款规模成正比例关系，即应收账款越多，发生的坏账损失成本越高。7/14/202119（三）应收帐款管理的目标制定科学合理的信用政策，指导企业的信用销售