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1、.券商市场风险评估及其实证研究摘要证券投资是一种可能会获得收益，同时也是一种可能会失去成本的经济行为，这就说明在投资市场里，是具有一定的风险的。券商市场是一个高风险市场，券商公司作为这个市场的主要参与者，其一切活动都面临着风险，券商公司等金融机构与其他公司有着根本的区别，就是管理风险与评估是证券公司等金融机构成功的核心技能。券商市场风险又称市场风险，指的是由于某种因素的影响和变化导致股市上所有股票价格的下跌，从而给股票持有人带来损失的可能性。券商具有多种风险，按照是否可度量可以分为两类：一是可量化风险，如市场风险、信用风险、流动性风险；二是不可准确量化
2、的风险，如操作风险、政策风险、法律风险。由于不同风险在管理目标、管理手段等方面差异较大，还可以进一步将全部风险归纳为两种基本类型：系统风险与非系统风险，其中系统风险主要指市场风险，是公司自身不可避免或减少的；非系统风险包括信用风险、流动性风险、操作风险和法律风险，其与公司内部管理水平密切相关。券商在经营活动过程中会遇到如此之多的风险，要使这些风险的有效预防与化解，前提之一就是要有高度精确的风险度量、手段，把券商公司各类风险指标化、数量化。目前综合券商主要业务包括证券交易代理，证券承销、证券自营、委托资产管理、咨询业务管理等。本研究主要通过对券商市场风险
3、的评估之后建立预警系统的构架，对数据进行分析。关键词：券商市场风险，风险的分类，评估体系，SecuritiesmarketriskevaluationandempiricalresearchHuangQiteng（BachelorofEconomics）DirectedbyZhuShunquanABSTRACTThesecuritiesinvestmentisakindof economicbehaviorwhichmayacquirethebenefitsandmaylosecost.Thismeansthattheinvestmentmarketh
4、ascertainrisk.Securitiesmarketisahigh-riskmarket.Asthemainparticipantsofthe...market,Brokeragecompany’sactivitiesarealwaysatrisk.ThefundamentaldifferencebetweenBrokeragecompaniesandotherfinancialinstitutionsisthattheriskmanagementandevaluationiscentraltothesuccessoffinancialinst
5、itutions.Securitiesmarketriskisalsocalledmarketrisk.Thestockpricefellduetotheinfluenceofsomefactorsandchangesinthestockmarket,whichdamagethestockholders.Thebrokeragehasmanyrisks,whichcanbedividedintotwocategoriesaccordingtowhethercanbemeasured:thefirstcategoriesisaquantifiableri
6、skssuchasmarketrisk,creditrisk,liquidityrisk;Second,it’sanaccuratequantitativerisk,suchasoperatingrisk,policyrisk,legalrisk.Becausetheimparityriskshavedifferenceinmanagementtargets,managementmeansandsoon,itcanbedividedintotwobasictypesincludingsystemriskandnon-systemrisk.Systemr
7、iskismainlyreferstothemarketrisk,whichisthecompanyitselfcannotavoidordecrease.Unsystematicriskisincludedcreditrisk,liquidityrisk,operationalriskandlegalrisk,whichiscloselyrelatedtothecompany'sinternalmanagementlevel.Brokerswillfacemanyrisksintheprocessofbusinessactivities.Ifyouw
8、anttoeffectivelypreventanddissolvetheserisks,th
