2017一建经济复习笔记

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1、【资金时间价值的计算及应用】资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。影响资金时间价值的因素：1.资金的使用时间；资金使用时间和资金的时间价值成正比；2.资金数量的多少；在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多。3.资金投入和回收的特点；在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多资金的负效益越大；反之后期投入的资金越多，资金的负效益越小。4

2、.资金周转速度；金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多。利息：1.利息是由贷款发生利润的一种再分配。2.是资金的一种机会成本。3.在工程经济分析中，利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。利率：单位时间内所得利息额与原借贷金额之比：i=It÷P×100%。决定利率高低的因素：1.首先取决于社会平均利润率，是利率的最高界限；2.借贷资本供求状况；借贷资本供过于求，利率便下降；反之，求过于供，利率便上升。3.借出资本承担的风险；借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。4

3、.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。5.借出资本期限。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。单利：单利计算本金和公式：F=P×(1+n×i单)。n复利：复利计算本金和公式：F=P×(1+i复)。1/70现金流量图的绘制规则：1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等。2.对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应

4、成比例。4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点，该时点通常表示的是该时间单位末的时点。现金流量图的三要素：方向，大小，作用点。nn现值计算：F=P×(1+i)，(1+i)为一次支付终值系数，记为（F/P,i,n）。-n-n终值计算：P=F×(1+i)，(1+i)一次支付现值系数，记为（P/F,i,n）。已知A、i、n求F：F=，被称为年金终值系数，用（F/A，i，n）表示。已知A、i、n求P：P=，被称为年金现值系数，用（P/A，i，n）表示。当计息周期小于一年时，就出现了名义利率和有效利率的概念。名义利率：计息周期利

5、率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率；即：r=i×m。有效利率：资金在计息中所发生的实际利率，分为计息周期有效利率和年有效利率2/70两种情况。计息周期利率：i=r÷m。年有效利率：。P：年初资金；r：名义利率；m：计息次数；计息周期利率为i=r÷m。★当计息周期小于等于资金收付周期时，可按资金收付周期和实际利率计算，也可按计息周期的有效利率计算。★当计息周期与资金收付周期一致时才能用计息周期的有效利率计算。★每季度付息一次，即为单利计算，名义利率等于有效利率。★每季度计息一次，即为单利计算，名义利率小于有效利率。【技术

6、方案经济效果评价】经济效果评价的内容一般包括方案盈利能力、偿债能力、财务生存能力等评价内容。经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。※技术方案的盈利能力：1.对象：技术方案计算期的盈利能力和盈利水平。2.分析指标：内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态投资回收期、总投资收益率和资本金净利润率。※技术方案的偿债能力：1.对象：财务主体。2.分析指标：利息备付率、偿债备付率和资产负债率等。※技术方案的财务生存能力（资金平衡分析）：1.对象：分析技术方案是否有足够

7、的净现金流量维持正常运营，以实现财务可持续性。2.根据：财务计划现金流量表；3.计算指标：净现金流量和累计盈余资金；4.基本条件：有足够的经营净现金流量；5.必要条件：在整个运营期间，各年累计盈余资金不应出现负值。★若出现负值，应进行短期借款，同时分析该短期借款的时间长短和数额大小，进一步判断拟定技术方案的财务生存能力。★对于非经营性方案，经济效果评价应主要分析拟定技术方案的财务生存能力。※经济效果评价方法：1.经济效果评价的基本方法包括确定性评价方法和不确定性评价方法。对同一个技术方案必须同时进行确定性评价和不确定性评价。

8、2.按评价方法的性质不同，经济效果评价分为定量分析和定性分析。3.对定量分析，按其是否考虑资金的时间因素又可分为静态分析和动态分析。4.按评价是否考虑融资，经济效果分析可分为融资前分析和融资后分析。5.按技术方案评价时间可分为事前评价、事中评价和事后评价。※融资前分析：1.不考虑融资方案，