项目管理之第三十期：編列財務預算—step4資產負

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1、每日出刊

2、第30期90分鐘完成年度預算編列財務預算Step4資產負債表計畫本報內容由Easy221&蓋登氏提供從資產負債表的狀況，能看出企業在一個時點所擁有的資源（resource），及資源來自負債及投資的比重。資產負債表可分為三個大項目：1.資產2.負債3.股東權益資產負債表上的資產指以貨幣表示的動產、不動產、無形資產、通常分為流動資產、固定資產、遞延資產。資產流動資產流動資產指現金及一年內可變成現金的資產。·現金：如庫存現金、零星支出的週轉金。·銀行存款：存放銀行的活期存款。·應收票據：應收而尚未到期的票據，在一年或一個營業週期內，可以收取現金

3、本息的票據。·原材料：構成產品主要成本的材料。·在製品：製造過程中投入的材料、人工及製造費用。·製成品：製造完成的產品。固定資產固定資產指不能隨時變現供週轉或償債的不動產。·土·建地物·設備資產·無形固定資產如營業權、專利權。·投資指投資附屬事業或其它事業。遞延資產負債資產負債表的負債包括有流動負債、長期負債、遞延負債。流動負債流動負債指一年內必須清償的負債。·應付票據：凡一年內應行償還的債務。·應付帳款：賒購商品所發生的應付款項。·短期借款：向銀行、私人借入款項，需於短期內償還。固定負債固定負債指決算後一年以上才到期，以供長期使用的借入款項。·長期

4、借款：凡向銀行或其它機構借入的款項，償還期限在一年以上者。股東權益資產負債表上另一項目為股東權益，為投資人原始投入的資本。·股本：公司組織經股東認繳並依法登記的股本。·法定準備金：凡依法提存的準備金屬之。·累積盈餘：截至本期未經分配的盈餘。·本期利益：本期決算的利益。損益表（P/L）表示公司在某一段期間內的經營實績，而資產負債表（B/S）可說是顯示公司某個時點的“體質”，因此預估資產負債表作成後，可從下面幾點看出企業體質變化的狀況。⑴以自有資本比率變化了解企業的安全度自有資本比率＝（資本總資產）×100，自有資本比率是用來顯示資本和負債間的關係，自

5、有資本比率低，表示工廠、設備、辦公室等固定資產和應收帳款、應收票據、存貨等流動資產，幾乎都是以負債來維持，在這種狀態下，隨著時間的經過會發生利息的費用，所以對不景氣的抵抗力，就顯得薄弱；另外加上必須償還設備資金、運轉資金的貸款，因而容易發生資金調度的困難。一般而言，以自有資本比率評估企業的安全度，可劃分為下列四個階段：⑵償還支付能力的大小流動比率＝（流動資產流動負債）×100。流動資產和流動負債的差距，代表企業償還支付能力的大小，安全基準以150％∼200％被視為「普通」，200％以上視為「健全」，但是因為流動資產中也包含了不知是否能夠銷售出去的存貨

6、資產，所以若要更加嚴謹地去判斷其支付能力的話，則以流動資產減去存貨資產後的「速動資產」和流動負債去比較的話，更為理想。「速動比率」＝（速動資產上被視為「健全」。⑶長期性的經營能力流動負債）×100，安全基準以80∼100％被視為「普通」，100％以固定比率＝（固定資產自有資本）×100，因為工廠、事務所等等的固定資產，無法像流動負產般，立即變換成現金，所以來源應以自有資金比較安全，固定比率愈小愈好，以100∼50％為「普通」，50％以下被視為「健全」。我們比較各年度資產負債表上述各項比率的變化，即可看出企業的體質是逐漸堅強，還是逐漸惡化。若是我們進

7、一步將損益表上的銷貨收入和資產負債表的相關項目做一個比較，則更能了解企業經營的狀況，P/L中銷貨收入的多寡，完全看B/S在每一個時點的「資源」，是否被有效率的運用。企業的資源是否有效率的運用，我們可由總資產週轉率和總資產經常利益率來觀察。⑷總資產週轉率和總資產經常利益率總資產週轉率＝（銷貨收入總資產）×100，企業的總資產週轉率過低代表設備投資浪費或可能有不良存貨等。較為正常的狀況，是維持週轉一次以上。總資產經常利益率＝經常利益率×總資產週轉率其安全度之基準為：總資產經常利益率低表示資產的週轉率低或經常利益低。總資產週轉率低，表示企業銷售不振、設備過

8、剩，經常利益率低，表示競爭力低，成本及費用偏高等企業體質惡化在進行中。總資產經常利益率＝總資產週轉率×經常利益率B/S戰略所謂B/S戰略就是透過B/S、P/L的強化，增強企業經營效率的戰略。B/S戰略的二個重點：1.提昇總資產週轉率徹底地活用資產，例如應收帳款的有效回收、短縮應收票據期限、不良債務的早期發現與解決、有效降低原材料、成品等庫存及慎重評估設備的投入、零入自製或外購、設備以租賃或購買取得……等，非做到靈活運用資產不可。2.提昇經常利益率努力提昇銷售以降低固定成本，並嚴加控制各項變動成本及各項銷管費用以提高獲利率。B/S表左側的資產週轉率增加，

9、並且獲利提升，立即會使B/S右側的資本增加及負債減低，負債減少後，P/L的利息負擔下降，也促使