以净资本为核心的风险控制指标体系研究

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1、以净资本为核心的风险控制指标体系研究THERESEARCHOFNETCAPITALANDITSINDICATORMONITORINGSYSTEM学校：上海交通大学学院：上海高级金融学院专业：工商管理（MBA）作者：钮怡敏导师：王政学号：1103809157班级：M1038093答辩日期：2012年月日上海交通大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究做出重要贡献的

2、个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日上海交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权上海交通大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。本学位论文属于：保密□，在年解密后适用本授权书。不保密□。（请在以上方框内打“√”）学位论文作者签名：指导教师签名

3、：日期：年月日日期：年月日以净资本为核心的风险控制指标体系研究摘要次贷危机使风险管理再次成为金融机构与监管机构的关注重点。危机发生时，证券市场大幅下跌，大型金融机构倒闭或被收购，美国等金融强国也必须出台救助政策以挽救整个金融市场。巴塞尔协议III的出台正是在此种背景下，加强对净资本的监管并设计新的风险控制指标是协议的核心内容。在中国，净资本监管自从1996年引入国内后，经过10余载的发展，净资本的概念开始深入到我国券商经营决策、业务运作和财务管理的方方面面，围绕净资本这个核心指标，设计一个有效的风险防控的监控指标体系也逐渐

4、成为了中国证券公司风险管理和内控制度的重要组成部分之一。相信在全球经济疲软，金融动荡的当下，研究以净资本，及其相关的风险控制指标具有很强的现实意义。本文着重研究资本充足与风险指标在国内外金融监管中的应用，中国净资本监管的历史、现状与发展方向，并以此为基础，结合中国证券公司的实例，以实用、有效为目的为证券公司设计一套风险指标体系（以自营业务为主体），这套风险指标体系涵盖证券公司的风险治理结构、指标计算体系及配套内控机制、证券公司核心业务（自营业务）的特色指标等内容。对于证券公司来说，这样的指标设计具有很强的参考价值，操作性强

5、，具有实践指导意义。本文共有5个章节，分别是导论、巴塞尔协议和资本充足性监管、我国的净资本管理体系、以净资本为核心的指标体系设计、结论。关键词：净资本，指标控制体系，风险管理THERESEARCHOFNETCAPITALANDITSINDICATORMONITORINGSYSTEMABSTRACTFinancialrisksmanagementhasbeenaveryhottopicthesedays,especiallyafterthe2008worldfinancialcrisis.Atthattime,stockma

6、rketsfell,largefinancialinstitutionscollapsedorwereboughtout,andgovernmentsineventhewealthiestnationshadtocomeupwithrescuepackagestobailouttheirfinancialsystems.Lookingbacktocrisis,peopleseekforrescue,andthusBaselIII(Aglobalregulatoryframeworkformoreresilientbanks

7、andbankingsystems)wascreated,theheartoftheframeworkisthenetcapital.InChina,ChinaSecuritiesRegulatoryCommission(CSRC)introduced“NetCapital”conceptintheir1996regulations,withmorethan10years’development,the“NetCapital”concepthasbeenwidelyacceptedandusedbysecuritiesfi

8、rmsinmanyoftheirdaytodayoperations,includingoperationstrategyandfinancialmanagement.Studyonthistopicisquitepractical.Inthisthesis,Ifocusontheresearchofc