上市公司财务指标与审计意见的相关性研究——基于深交所上市公司数据的实证检验

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1、东南大学硕士学位论文上市公司财务指标与审计意见的相关性研究——基于深交所上市公司数据的实证检验姓名：冯文滔申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：陈良华20091201上市公司财务指标与审计意见的相关性研究——基于深交所上市公司数据的实证检验硕士研究生：冯文滔导师：陈良华摘要独立审计作为公司外部治理的主要机制，有助于缓解公司内部代理成本，改善信息的不对称程度，进而帮助投资者做出正确的投资决策。20世纪80年代开始，Simunic(1980)、DeAngelo(1981)等人先后开始审计方面的实证研究，随后，审计实证研究在多个方面开花结果。作为审计质量的载体，审计意见向投资者传递了财报质量的关键

2、信号，与之相关的实证问题一直是理论界和实务界探讨的热点。原有的大部分研究对于财务指标与审计意见的关系一般做两类处理：(1)在审计意见预测研究中，把财务指标作为预测审计意见的主要解释变量，比如经典的DHL模型：(2)在其他审计意见实证研究中，将财务指标作为控制变量。以上两种研究其实都默认了同一个假设前提：审计意见与财务指标存在系统的相关关系。然而，为什么财务指标和审计意见存在系统的相关关系?这种相关关系究竟是正向还是负向?这一系统相关关系背后的问题究竟是什么?针对这一系列问题，国内外现有文献都鲜有研究，本文首次探讨这一问题，并给出了理论的分析和经验的检验。本文首先对于国内外关于行为经济学和审计意

3、见研究的文献进行了简要回顾。接着，在行为经济学“前景理论”的分析之上，提出审计意见类型与财务指标存在相关关系的原因是由于审计师的机会主义倾向。继而进行研究设计，用深交所1999年到2006年上市公司的数据验证所提出的假说，并结合理论对实证结果进行了分析。然后，做了进一步的探讨。最后，提出本次研究的结论以及未来可能的研究方向。本文的主要结论为：审计师存在机会主义倾向，使得经营风险较高的上市公司容易获得保守的审计意见，经营风险较低的上市公司则更可能被出具清洁的审计意见。本文可能的创新之处在于：以行为经济学作为本次研究的理论基础，以“前景理论"首次论证了财务指标与审计意见存在相关关系的原因，并且在研

4、究设计上将定距指标处理为定类指标，界定了偿债类财务指标的凹特征，使研究结论更加可信。本次研究在方法上引入了行为经济学理论，拓展了审计研究的思路，在理论上升华了我们对于审计师机会主义行为的认识。关键词：审计意见；财务指标；行为经济学；前景理论ResearchontheRelationshipbetweenFinancialRatioofListedCompanyandAuditOpinion——BasedontheEmpiricalStudyonListedCompanyinShenzhenStockExchangeAbstractAsthemainmechanismofexternalgove

5、rnance．independentauditingcallhelpalleviatetheagencyCOstanddecreasethedegreesofinformationasymmetry,whichiShelpfulforinvestorstomaketherightinvestmentdecisions．From1980s，Simunic(1980)，DeAngelo(1981)andothershavebegunempiricalauditingresearch,andthenthisresearchmethodbecomepopularinmanyareas．Asacarri

6、erofauditquality,auditopinionisthekeypoillttothequalityoftheearnings，SOthere：latedempiricalissuehasbeenthehotpointsinboththeoreticalandpracticalcircles．Mostoftheoriginalresearchfortheauditopinionontherelationshipbetweenfinancialratiosandtheauditopiniongenerallyseparateintotwotypes：(1)Intheprediction

7、oftheauditopinionresearch,thefinancialratiosisusedasamainexplanatoryvariables，suchastheclassicDHLmodel；(2)Inotherauditopinioncrnpiricalstudy,thefinancialratiosiStakenasacontrolvariable．Thesetwostudies