上市公司内部控制与企业价值关系的实证研究

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1、武汉科技大学硕士学位论文上市公司内部控制与企业价值关系的实证研究姓名：谢凡申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：蒋佐斌20120601武汉科技大学硕士论文第1页摘要《企业内部控制基本规范》和《企业内部控制配套指引》的发布标志着中国内部控制基本规范体系的建成。目前我国上市公司正逐步实施内部控制基本规范体系，2007．2010年分别有651家、1076家、1108家和1618家上市公司披露了内部控制自我评价报告；2007．2010年分别有227家、316家、627家和875家上市公司披露会计师事务所出具的内部控制

2、审计报告。本文在国内外关于内部控制和企业价值的理论研究基础之上，提出了以下假设：内部控制与企业价值之间存在着正相关的关系。为验证上述假设，本研究通过选取2008．2010年既披露了内部控制自我评价报告又出具了内部控制审计报告的1574家上市公司作为研究样本，对内部控制与企业价值之间的关系进行相关性分析与回归分析，通过实证研究得出：内部控制与企业价值之间存在着显著的正相关关系。在此基础上，本文建议企业建立基于企业价值的内部控制体系并建议监管层加强对上市公司实施内部控制体系的监督。本文的整体框架如下：第一部分主要阐

3、述论文的研究背景及意义、国内外关于内部控制与企业价值的研究现状、论文整体的研究思路及论文中所采用的方法。其中国外学者较多地关注于企业的财务报告合规，而较少关注内部控制对企业价值的提升作用，国内理论界关注内部控制的时间较晚，文献并不多。第二部分介绍了内部控制、企业价值以及内部控制与企业价值相关性的基础理论，为本文后续的研究奠定了理论基础。第三部分阐述了上市公司内部控制的发展历程和实施现状，简要介绍了我国内部控制从松至严的过程，以及上市公司披露内部控制自我评价报告和内部控制审计报告等因素的披露状况。第四部分通过选取

4、2008．2010年1574家上市公司数据作为研究样本，对内部控制与企业价值进行了相关与回归分析，验证了提出的假设，并得出内部控制与企业价值正相关的实证研究结论。第五部分通过分析蒙牛致癌门的案例，发现当内部控制失效时会对企业价值造成不利影响，进一步验证了企业内部控制与企业价值之间的正相关关系。第六部分对本文的研究内容进行了总结，从建设层面和监管层面对企业的内部控制建设提出了建议，并分析了本论文的创新与不足。关键词：内部控制，企业价值，实证研究第1I页武汉科技大学硕士论文AbstractTheannounceme

5、ntofThebasicnormsofenterpriseinternalcontrolandEnterpriseinternalcontrolmatchingguidelinesmarksthatthebasicnormsofinternalcontrolsystemhasbeenbuiltinChina．Atpresent．thebasicnormsofinternalcontrolsystemiSimplementinggraduallyamongChineselistedcompanies：65l，10

6、76，1108and1618listedcompaniesrespectivelydisclosedinternalcontrolself-evaluationreportfrom2007to2010；227，316，627and875listedcompaniesrespectivelydisclosedtheinternalcontrolauditreportsissuedbytheaccountingfirmsfrom2007to201O．Thisthesisassumesthat：thereiSapos

7、itivecorrelationbetweeninternalcontrolandenterprisevaluebasedonthedomesticandinternationaltheoreticalstudyoninternalcontrolandenterprisevalue．Inordertoverifytheassume．thisthesisselects1574listedcompaniesasoursamplewhichdisclosedtheinternalcontrolself-evaluat

8、ionreportandtheinternalcontrolauditreportfrom2008to2010．Byusingthecorrelationanalysisandregressionanalysisofthe1574listedcompanies’internalcontrolandenterprisevaluedata，thefindingis：thereiSasign