高管团队特征与企业绩效关系的实证研究——基于中国国有控股上市公司的经验数据

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1、苏州大学学位论文独创性声明本人郑重声明：所提交的学位论文是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果，也不含为获得苏州大学或其它教育机构的学位证书而使用过的材料。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人承担本声明的法律责任。论文作者签名：左鲻日期：坦2墨主：塑苏州大学学位论文使用授权声明本人完全了解苏州大学关于收集、保存和使用学位论文的规定，即：学位论文著作权归属苏州大学。本学位论文电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。苏州大学有权向国家图书馆、中国社科院文献信息情报中

2、心、中国科学技术信息研究所(含万方数据电子出版社)、中国学术期刊(光盘版)电子杂志社送交本学位论文的复印件和电子文档，允许论文被查阅和借阅，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存和汇编学位论文，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索。涉密论文口本学位论文属在年月解密后适用本规定。非涉密论文口论文作者签名：导师签名：El期：鲨』厶i：望日期：阳J≯t弓．Ⅶ高管团队特征与企业绩效关系的实证研究中文摘要——基于中国国有控股上市公司的经验数据中文摘要中又捅斐长期以来，高管人员作为企业最重要的人力资源备受研究人员的关注。自Hambrick矛HMason(1984)提出“高阶理论”

3、后，西方学术界涌现出大量有关高管团队人口特征与组织绩效关系的实证研究文献。目前，中国正处于经济转轨时期，在此背景下，作为控制国民经济命脉的国有企业其经营业绩受到高管团队的影响如何，本文将通过实证予以揭示。本文选取沪深两市国有控股上市公司为研究对象，筛选T207家公司为样本，选取2007-2010年连续四年数据，共828个观测值。以高阶理论为基础，从管理防御的视角，选择高管团队人口背景特征、激励特征和约束特征三个维度去实证研究高管团队特征对公司绩效的影响。其中高管团队人口背景特征变量，选择了年龄、教育水平、任期和职业经历四个指标；高管团队激励特征变量，选择了高管薪酬和高管持殷比例两个

4、指标；高管团队约束特征变量，选择了独立董事占董事会比例和董事长与总经理两职分离两个指标，建立了固定效应的面板数据模型，通过多元回归分析，得出了有价值的结论。实证研究发现，高管团队人口背景特征对国有控股上市公司绩效的影响不显著，独立董事比例和高管团队持股比例对绩效也没有显著影响，高管薪酬对绩效有显著正影响，两职分离对绩效有显著负影响。文章最后，通过对实证结果的讨论，提出了有针对性的政策建议，同时也对本文的研究不足做了阐释，对今后进一步的研究做出了展望。关键词：国有控股；高层梯队理论；管理防御；高管团队特征；绩效作者：李建华指导教师：赵建新英文摘要高管团队特征与企业绩效关系的实证研究T

5、heEmpiricalResearchontheRelationshipbetweenCharacteristicsofTopManagementTeamandCorporatePerformance一一BasedonEmpiricalDataofChina'sState-ControlledlistedCompaniesAbstractForalongtime，topmanagementsasthemostimportanthumanresourcearemuchconcernedoftheresearchers．HambrickandMason(1984)proposedtha

6、t”Topechelontheory”，inWesternacademia，theemergenceofmuchempiricalresearchliteratureonrelationshipbeteweendemographiccharacteristicsoftheexecutiveteamandorganizationalperformance．Atpresent，Chinaisinaperiodofeconomictran-sition，inthissetting，astocontroltheeconomiclifelineofthestate-ownedenterpri

7、ses，itstopmanagementshowexecutiveinfluenceonbusinessperformance，thisarticlewillbedisclosedbyempirical．Thispaperselectsthestate-controlledlistedcompaniesfromA-sharelistedcompaniesfortheresearch，screened207companiesasthesample，selectesthe