公司债券业务专题培训1

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1、五矿证券公司债券专题培训五矿证券投行八部周双才188250626072016年4月目录内容页码第一部分公司债券业务发展及现状3第二部分公司债券基本介绍7第三部分公司债券优势17第四部分公司债券流程27第五部分公司债券业务案例详述32第六部分可转换债券和可交换债券业务机会提示382第一部分公司债券业务发展及现状3一、债券业务发展现状企业债、公司债发行规模情况：70006537.445004272.940006000350050004445.62824.430002504.82320.72391.4400025002947.12000164830002467.52119.115

2、001171.31711.2200010009901000618.8500219111.3181.5313.5115.8002012年2013年2014年2015年2016年1-3公开公司债券公开公司债券非公开公司债非公开公司债4一、债券业务发展现状债券发行利率情况：109.2899.098.638.698.548.5187.977.547.467.3676.896.976.656.576.756.5465.985.875.935.65.635.685.495.545.585.325.35.3355.175.07公募私募432102015.12015.22015.32015

3、.42015.52015.62015.72015.82015.92015.102015.112015.122016.12016.22016.35一、债券业务发展现状债券发行评级和发行区域统计情况：债券评级情况债券发行区域AA-1%重庆,31AAA浙江,4230%AA新疆,15北京,10640%上海,51广东,108山东,39AA+江苏,29%39河北,186第三部分公司债券基本介绍7一、公司债新规解读根据《公司债券发行与交易管理办法》中的定义，公司债券是指公司依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。涉及的主要相关法律法规发行要求《中华人民共和国公司法》（中华人

4、民共和国主席令第8号）申请发行公司债券，应当符合《证券法》、《中华人民共和国证券法》（中华人民共和国主席令《公司法》和《公司债券发行与交易管理第43号）办法》规定的条件，经中国证券监督管理《公司债券发行与交易管理办法》（中国证券监督管委员会核准。理委员会令第113号）《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第23申请发行公司债券，应当根据有关主管部号-公开发行公司债券募集说明书》（证监会公告门的要求编制申请文件，申请文件主要包[2015]2号）括本次债券发行募集文件、相关发行申请《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24和授权文件、中介机构出具的相关专业报号-公开

5、发行公司债券申请文件》（证监会公告告等。[2015]3号）公司债券发行后，应当根据上海证券交易所或深圳证券交易所相关上市规则，提交《上海证券交易所公司债券上市规则》上市申请。经审核通过后，进行上市交易。《深圳证券交易所公司债券上市规则》在上市流通期间，根据相关规定，完成持续信息披露工作。一、公司债新规解读《公司债券发行与交易管理办法》出台时间2015年1月15日背景对2007年8月发布的《公司债券发行试点办法》进行修订扩大公司债券发行主体范围，丰富债券发行方式，丰富债券品种。重点发展公司债券，调理念节股权融资与债权融资的比例，增强交易所债券市场融资能力。新办法将包括普通公司

6、债、私募公司债、分离债、可转债、可交换债、金融机构附减记条款公司债等在内的几乎全部品种纳入同一管理框架。发行人范围扩容：从目前的上市公司以及非上市中小企业和证券公司拓展至全部公司制企业（融资平台除外）；修订内容发行方式多样化、投资者分类管理：将公司债发行细化为面向公众投资者公开发行、面向合格投资者公开发行、非公开发行三类方式；引入多层次交易机制：公开发行的交易场所新增全国中小企业股份转让系统；非公开发行的交易场所新增全国中小企业股份转让系统、机构间私募产品报价与服务系统和证券公司柜台。一、公司债新规解读公司债券发行主体、发行方式、债券期限的扩容主要变化新法规旧法规境内

7、证券交易所上市公司，发行境外上市外发行主体除融资平台企业以外的所有公司制法人资股的境内股份有限公司、证券公司公开发行，有限领域的非公开发行；发行方式公开发行，全领域的非公开发行创业板上市公司发行的私募债券，以及中小企业私募债公司债券，是指依照法定程序发行，约定在一定期公司债券，是指依照法定程序发行，约定在限内还本付息的有价证券；发行期限一年以上期限内还本付息的有价证券；未来公司债或出现类似短融的短期限品种（目前受限于《证券法》的限制，仍需1年以上）将公开发行公司债券的交易场所拓展至全国中