基于kmv模型的我国商业银行信用风险度量应用 毕业论文

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1、基于KMV模型的我国商业银行信用风险度量应用ThemodelofKMVbasedonchina'scommercialbankcreditriskmeasuresapplied目录摘要1关键词1引言11研究现状21.1.1Creditmetrics模型21.1.2CreditRisk+模型31.1.3CreditPortfolioView模型31.1.4贷款分析系统（LAS）41.1.5KMV模型41.2KMV模型与现代信用风险管理模型相比的优势51.3.KMV模型国内外研究现状52研究思路、资料收集与原理72.1研究思路72.2数据源73方法与原理83.1KMV模型的计算

2、过程83.1.1KMV模型的基本思路83.1.2KMV模型的基本原理83.2KMV模型的修正93.3KMV模型的参数估计103.3.1上市公司股权市场价值波动率103.3.2上市公司股权市场价值103.3.3计算公司资产价值和资产波动率113.3.4计算违约距离113.3.5计算预期违约概率114结果分析124.1上市公司股权市场价值波动率的计算124.2上市公司股权市场价值计算134.3债务面值、债务期限和无风险利率134.4违约点的确定134.5计算公司资产价值和资产波动率144.6计算违约距离155结论及讨论165.1结论165.2讨论17参考文献18附表20MATL

3、AB软件代码32致谢34摘要：随着金融机制的改革和金融开放步伐的较快，商业银行的风险管理意识明显得到加强。信用风险是商业银行面临的主要风险，信用风险管理一直是银行关注的重点。为此，本文以商业银行信用风险计量和管理为研究方向，采用KMV模型对我国银行业信用风险进行分析。结果表明，KMV模型作为信用风险量化模型，具有其他现有模型不具备的优势，同时表明我国商业银行的预期违约率较高。关键词：信用风险管理商业银行KMV模型违约距离Abstract:Withthereformofthefinancialsystemandthequickdevelopmentofthefinancial

4、liberalization,commercialbanks‘managingawarenessofitsriskhasbeenstronglyenhanced.Creditriskisthemainriskthatthecommercialbankshavetoface,andithasalwaysbeenthebanks’centralissue.Therefore,thisthesisisbasedonthemeasurementofthecreditriskanditsmanagementinthebank.Thethesiswantstomakeananalysi

5、softhecreditriskinthebankbyusingthemodelofKMV.TheresultisthatquantitativeKMVmodelasacreditriskmodelwithotherexistingmodelhasnosuperiority,anditshowthatanticipatorybreachrateofChina'scommercialbankishigher.Keywords:themanagementofcreditrisk,commercialbanks,themodelofKMV,distancefromdefault引

6、言自20世纪20年代中期开始的20年来，随着世界经济和国际金融全球化、多元化的迅速发展，世界各国金融业普遍呈现出业务一体化的趋势。金融创新的不断出现、管理浮动汇率制度的实行以及金融市场自由化的深入与金融管理的趋向宽松，这一切对银行业都产生了巨大而深刻的影响。据统计，全球有50多个国家允许银行经营证券业务，30多个国家允许银行经营保险业务。为了应对世界经济一体化和金融全球化的浪潮，提高银行的竞争力、资金运营效率和盈利能力，适应社会主义市场经济体制，国有经济战略性调整、实施产权多元化等方面改革，银行业的垄断和竞争成为市场经济不可避免的问题。商业银行作为金融交易、信用、支付的主要

7、中介、创造信用流通工具、一国经济状况的晴雨表，直接关系到国家的经济发展甚至国家安全33。商业银行在运营中本身也承担着各种风险，其中包括：信用风险、国家风险和转移风险、市场风险、利率风险、流动性风险、操纵风险、法律风险和声誉风险。本文主要就商业银行的信用风险进行研究。从世界著名的大公司如美国的安然公司的破产，到中国的亿安科技炒作、银广夏的造假，都让我们注意到了信用问题和信用风险的无处不在和严重性。目前，波及全球的美国次级贷款危机，刨根究底，就是信用问题。在我国，商业银行信用风险存量还很大，而高比例的不良贷款在很大程度