大型钢铁集团资金管理新模式研究 .doc

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1、大型钢铁集团资金管理新模式研究大型钢铁集团资金管理新模式研究大型钢铁集团资金管理新模式研究大型钢铁集团资金管理新模式研究大型钢铁集团资金管理新模式研究大型钢铁集团资金管理新模式研究大型钢铁集团资金管理新模式研究大型钢铁集团资金管理新模式研究大型钢铁集团资金管理新模式研究大型钢铁集团资金管理新模式研究大型钢铁集团资金管理新模式研究大型钢铁集团资金管理新模式研究　　一、大型钢铁集团资金管理新模式背景　　1.企业持续经营发展的需要　　受经济下行、固定资产投资和主要用钢行业需求增速下降的影响，钢铁行业产量增速下降，钢材价格长期处于低

2、位运行。2014年以来，资金风险不断在行业内蔓延，一些企业先后爆出资金链断裂危机，警惕资金风险成为业界最常提到的话题。钢铁企业的生存与发展受到直接威胁，传统的资金管理模式已经不能保证企业持续经营发展。企业为保证持续经营和发展就必须求变，必须以新的资金管理模式不断提升资金使用效率，必须倾力打造子分公司低成本、低资金运行模式，让全体员工直接感受到来自外部环境变化带来的巨大压力。与此同时，集团总部必须备足充裕的现金流，保障在资金链安全的前提下积极赢得市场主动权。　　2.企业实现转型升级的需要　　河钢集团组建至2013年底，淘汰了落

3、后产能，完成了技术更新换代，装备水平达到国内领先、世界一流。同时负债规模也翻了一番，资产负债率升高了6个百分点。这期间，河钢集团适应了长期依赖高负债维持的发展模式和生产经营方式。一些子公司对银行“输血”产生了依赖，使企业背负了沉重的包袱，全集团每年要负担巨额财务费用。这种发展方式是钢铁行业持续高盈利期形成的，而现在必须彻底改变这种惯性思维。要实现企业转型升级，实现由大到强，缩小和世界先进企业的差距，必须克服观念、体制等诸多方面的不适应，必须通过全新的资金管理模式来营造环境，激发企业的内生活力和全员干事创业的热情，把企业内部蕴

4、藏的巨大潜力，包括人才潜力、技术潜力、产品潜力、装备潜力等充分发挥出来。　　3.打造最具国际竞争力钢铁企业集团的需要　　中国是世界最大的产钢国，河钢集团是中国最大的钢铁企业，河钢必须站在代表民族工业的高度，去定位自身应有的国家战略角色，要实现在全球拥有市场、资源和客户，打造全球最具竞争力钢铁企业。作为集团全球化发展战略的重要支撑，资金管理和运作模式必须创新，要以全球视野构建多元融资渠道，用好海外资本市场和进出口贸易两个平台，把握好债市、股市两个资本市场，拓展产业链和资金链的全球化布局，提高全球资源配置能力，在控制风险基础上，

5、创建融投资管理新模式，加快集团发展步伐。　　二、集团资金管理新模式的内涵和主要做法　　2014年，河钢集团提出资金管理要坚持“保安全、控总量、调结构、降成本”的总体思路，将现金流管理作为工作主线，按照“融资规模不增加、负债水平不上升、财务费用不升高”的总体要求，加强资金刚性管控，构建了低资金保障下的运行新常态。　　坚决管住、管活资金　　1.坚决控制贷款规模　　2014年，把“全年无新增贷款”作为不可触碰的红线，严格控制贷款规模。一是深化财务管理整合，明确主体责任；二是将目标与工资总额挂钩考核；三是严格控制固定资产投资。通过这

6、些刚性管控措施，彻底扭转了长期以来依赖银行贷款输血的被动局面。2014年底贷款规模不仅没有增加，还比年初压减了30亿元。通过压减贷款规模和刚性资金管控措施，让全体员工直接感受到来自外部环境的巨大压力，改变了长期依赖高负债维持的发展模式和生产经营方式，子公司彻底摆脱了长期“依赖集团和贷款输血”的经营惯性，建立起适应新常态的低资金保障下的生产组织模式。　　2.创新融资管理，优化负债结构　　一是在融资管理上推进“六个增加”。即增加中长期融资比例、美元借款比重、融资租赁方式、海外融资规模、直接发债等低成本融资方式、出口预收款融资规模

7、。二是扩大融资视野，充分发挥进出口贸易平台和香港国际贸易平台作用，海外子公司融资通过贸易平台转化为国内低息融资。三是积极研究把握金融政策，在全省率先开展了跨境人民币双向资金池业务。通过多渠道创新融资品种，置换传统贷款和高成本融资项目，有效调整负债结构。　　3.资金统一运作，实现资金管理创效　　依托集团整体信用优势，扩大统一直接融资比例，降低融资成本；依托河钢集团在线资金管理平台，实现集团所有资金账户的全监控，统一平衡调配资金。充分发挥集团财务公司的功能，提高资金归集率，为子公司倒贷并置换高息贷款。依托进口铁矿石为贸易背景，实

8、现境外押汇融资43亿元；利用香港国际贸易公司平台，实现境外发债5亿美元，发债成本%；取得境外3年期美元低利率贷款3亿元；利用进出口银行政策支持，取得低成本贷款1亿美元，低成本3年期人民币贷款3亿元。　　4.盘活存量资产，提高资金使用效率　　面临严峻的市场形势，集团练好内功，提高存量资金使用