cfp案例答疑整理

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1、1.Q:请老师再给讲下遗嘱需求法，比如老公去世了,那么遗嘱所需费用应该是家庭支出和妻子收入的现值之差是不?不是应该妻子的支出和收入的现值之差吗?A：遗属需要法要考虑的因素很多，考试的时候主要看题目，哪些因素需要考虑，哪些不需要你提出了“家庭支出”还是“老婆的支出”的问题，考虑到典型家庭一般有小孩，所以遗嘱需求法用“家庭支出”乘以“支出调整率”（“支出调整率”题中会给），而不是用“妻子的支出”。遗属需要法一般情况下，需要考虑遗属的工作收入现值，不过做题时还是需要看题目条件；净收入弥补法当中工作收入和生活支出的年份是一样的，不存在差异。2．Q：如何来确定缴费基数？在工

2、资不超过社平工资三倍的情况下按实际工资额，超过三倍就按社平工资的3倍来算这点应该是确定的。那么，如果在题目背景中直接告诉缴费基数情况下，是不是就不用考虑实际工资和社平工资3倍了呢？还是要和实际工资，社平工资3倍来作比较的？A：是的，可直接按缴费基数计算。有时题目给出的缴费基数2008年，但是要计算的是2009年，则此条件为干扰项。3．Q:综合案例教育金的问题。在综合案例的教育金问题方面，什么时候用内部报酬率方法，什么时候可以直接用求终值和现值的方法计算教育金的需求？A：如果题目给的教育金是不规则现金流用CF方法计算，如果是规则的就可以直接用PMT。教育金在C阶段时

3、，大部分是分段计算增长型年金。4．Q:案例中住房积金的问题，是不是所有住房公积金都是按1：1配款，不用说明？A：是，不需要再说明。5．Q:保费负担率公式哪个正确？书本上：年保费/年收入；课件上：年保费/年工作收入A：以课件为准，年保费/年工作收入。6．Q:在真题2中的A选项紧急备用金考虑了贷款利息的支出。真题46和真题20中，并未考虑加入贷款利息的支出。问计算紧急备用金的时候支出部分是否要加入贷款利息？A：紧急预备金这3个题目都同样考虑了贷款利息支出第2题A)紧急预备金=现金及活期存款=24000，贷款利息=200000*7%=140006个月支出=（55200+

4、6000+3000+960+14000）/2=39580，24000<39580，需要调整第20题A)流动性资产48万元，三个月生活支出34.55万元，贷款本息支出5.19万元（高于利息支出），合计39.74万元，48万元〉39.74万元第46题现金9万元，月消费支出1万元，月利息支出5000元，3个月月支出合计45000元，紧急预备金足以支应3个月支出即使以现金流的概念把应还本金也纳入月现金流出，上述3题的答案仍然正确。7.Q：酬率和投资报酬率的区别？A：内部报酬率IRR使一生收支平衡的报酬率，因此最后一年的理财准备为0。上面所讲的投资报酬率，是用投资组合优化模

5、型得出来的合理报酬率ROI,还是一个预估的报酬率，不是金融资产的实际报酬率。8．Q：求解有关生涯仿真表考题应注意哪些？A：真题案例一有几题与生涯仿真表的运用与内部报酬率的计算有关，此类题目应注意事项如下：生涯仿真表的计算与判断1）理财准备=可运用的金融资产，不包括自用资产，权益资产，投资用房产与实业投资2）若虚增理财准备，会使第一年的CF0虚增，低估内部报酬率3）若内部报酬率远超过风险属性可接受报酬率，应降低目标，延后退休或提高收入增长率4）若内部报酬率远低于风险属性可接受报酬率，可提高目标，提前退休或提高支出增长率5）生涯仿真表中的收入与支出项目，都是当年的终值

6、6）生涯仿真表若楼算了养老金收入，将高估内部报酬率7）投资性房产的现金流入变现前是房租，变现时才计算售房收入8）实业投资的现金流入变现前是股息，变现时才计算售股收入9）除最后一年外理财准备在任何一年都应该保持正数，否则就要变现投资房产或实业投资10）用内部报酬率计算理财准备时，最后一年必定是0，用无风险利率计算时为正数遗产额11）如果现金流量全部为正数或为负数，就算不出内部报酬率，要有正有负才可能算出来12）内部报酬率的合理区间，在4%到10%之间13）以内部报酬率当作决策依据时，应选择内部报酬率较低的方案，达成理财目标门槛较低14）对生涯仿真表做敏感度分析，应调

7、整收入或支出增长率，理财目标额或目标达成年限15)用投资报酬率计算理财准备时，若投资报酬率超过内部报酬率，最后一年的理财准备表现为正值，若投资报酬率低于内部报酬率，最后一年的理财准备表现为负值。16）理财准备有几期是负数但后面是正数时，可增一列，先借入现金流再用后面流量来还款9．Q：家财相关题目答题有哪些需要注意的？A：真题中每个案例都有计算家庭残务报表数字与财务诊断的题目，答题时应注意事项如下1．计算家庭资产负债表或现金流量表中空置的数据1）熟悉家财的勾稽关系，算出在平衡下应有的数额2）按给定的房贷额与还款年限利率，算出月供额或年供额，必要时分出本金与利息额3）

8、给的是税前