资产分离、风险阻断与理性救助：威海个案(word档)

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1、http://www.docin.com/sundae_meng资产分离、风险阻断与理性救助：威海个案摘要：大企业、大项目通常采取组合捆绑担保模式，但由于担保链涉及的企业众多、金额巨大，一旦出现风险，很容易产生多米诺骨牌效应，波及区域经济，甚至影响社会稳定。山东省威海市在处理大企业、大项目的担保链风险时，采取了在政府信用深度介入，实施采取风险资产分离、担保链切割和分类救助等方式，将辖内涉及多家优质企业和多家金融机构的XR集团担保链风险成功化解，为防范和化解担保链风险提供了新思路。关键词：担保链风险；政府担保；金融稳定Abstract：Ast

2、heguaranteechainfinancinginvolvesmanycompaniesandthesumofloanislarge，sooncetheriskappears，itwilleasilyhaveadominoeffectontheregionaleconomyandevenaffectthesocialstability.AcaseinWeihaioffersanewmethod，namely，utilizingthedeepinvolvementofgovernmentcredittoeffectivelycutands

3、hortentheguaranteechain，soastosuccessfullydefusetheriskofguaranteechainofXRGroupwhichinvolvesanumberofhigh-qualitycompaniesandanumberoffinancialinstitutions.KeyWords：guaranteechainfinancingrisk，governmentguarantee，financialstability中图分类号：F830文献标识码：B文章编号：1674-2265（2013）05-0

4、053-05一、引言信用担保作为一种可以绕开抵押物缺乏障碍、通过提升企业信用等级获得银行信贷支持的融资方式，近年来在缓解中小企业融资难、满足企业日益旺盛的信贷需求方面发挥了积极作用。但与此同时，由担保规模不断扩大而形成的担保链风险也逐步显现，部分区域由担保链风险引发的多米诺骨牌效应已经波及区域经济，甚至影响社会稳定。如何有效防范和化解担保链风险已经成为当前维护区域金融稳定的重要问题，特别是在经济危机后，全国担保链风险案例频发情况下，及时寻求化解担保链风险的行之有效的办法显得十分迫切。威海市在政府信用深度介入后，采取风险资产分离、担保链切割、

5、分类救助等方式，将涉及多家优质企业和多家金融机构的XR集团担保链风险成功化解，为防范和化解担保链风险提供了新思路。二、威海担保链风险个案描述XR集团是一家集水产加工、船舶修造、港口服务于一体的民营企业，是“全国大型农产品加工流通企业”、“山东省农业产业化龙头企业”和威海市“出口创汇十佳企业”9http://www.docin.com/sundae_meng之一。截至2012年6月末，企业有资产总额26亿元，负债总额11亿元，近几年主营业务收入和净利润分别在1.2亿元和5000万元以上。（一）担保链风险形成过程1.项目投资遭遇政策障碍。200

6、9年，国际海运业务全面萎缩，由此导致的大量船舶闲置使船舶保养和维修需求增加。据调查，威海市每年约有1000多条不同船舶需要保养和维修，而全部相关企业只具备500多条船舶保养和维修的能力，仅占需求的50%左右。因此，作为船舶保养和维修的投资项目，干船坞项目具有较好的投资前景，在此情况下，XR集团决定先后投资兴建20万吨和30万吨的２个干船坞项目，计划投资5亿元，2012年底完工，预期年利润为2亿元左右。另外，根据自身业务发展需求，企业还同时启动了5万载重吨和7万载重吨的２个通用泊位投资项目，计划总投资6亿元，2013年底完工，预期年利润可达2

7、.5亿元以上。由于上述投资项目属于资金密集型项目，需要大量信贷资金予以支持，但经济危机爆发后，各金融机构普遍把船舶相关行业列入风险行业，干船坞和泊位项目在申请中长期贷款时遭遇信贷政策障碍，加上2009年初银监会在《固定资产贷款管理暂行办法》、《项目融资业务指引》出台后，对金融机构发放固定资产贷款的管理更加谨慎和严格，XR集团的上述两个投资项目要想申请中长期贷款已无可能。2.试图通过信用捆绑弱化违规操作风险。由于投资项目前景诱人，而且已经投入大量自有资金，企业必须不惜一切代价筹措资金完成项目投资。在申请中长期贷款无望情况下，企业尝试通过申请流

8、动资金贷款后挪用作项目投资，再通过自身利润或从小额贷款公司临时借款对到期贷款“先还后贷”，以此达到“短贷长用”的目的。而涉贷的8家辖内银行和4家域外银行虽然明知企业贷款用途有悖于