营运资金管理(1)

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1、5营运资金管理5.1营运资本管理概述5.1.1营运资金的概念和特点5.1.2营运资金管理5.2现金管理5.2.1持有现金的动机5.2.2目标现金余额的确定5.2.3现金日常管理的制度安排5.3应收账款管理5.3.1信用政策5.3.2应收帐款日常管理5.4存货管理5.4.1存货与存货管理目标5.4.2存货成本5.4.3存货的经济批量5.4.4存货日常控制5营运资金管理学习目标：1、理解现金、应收帐款、存货的相关成本；2、掌握最佳现金持有量的计算；3、掌握信用条件的选择；4、掌握存货经济批量的计算；。技能要求：能够应用

2、最佳现金持有量的计算方法对实际生活中的财务问题进行分析；1、能够应用存货管理相关方法对企业存货进行统筹。案例导入：有两家餐厅都卖煮鸡蛋，两家餐厅的鸡蛋都一样受欢迎，但其中一家餐厅赚得钱却比另一家的餐厅多，旁人大惑不解。专家们对两家餐厅煮鸡蛋的过程进行了比较，终于找到了答案：A餐厅煮鸡蛋的方式：用一个长宽高各4厘米的特制容器，放进鸡蛋，加水（估只能加50毫升左右），盖上盖子，打火，1分钟左右水开，过三分钟后关火，利用余热继续煮三分钟。B餐厅煮蛋的方式：打开液化气，放上锅，添进一瓢凉水（大250毫升），放进鸡蛋，盖锅盖

3、，三分钟左右水开，在煮大约10分钟，关火。专家计算的结果：前者起码节约4/5的水、2/3以上的煤气和将近一半的时间，所以A餐厅在水和煤气上就比当地人节省了将近70%的成本，并且A餐厅利用节省了一半的时间提供了更快捷的服务。这个小故事告诉我们一个道理那就是一定要学好学会全程控制成本，本章介绍的就是怎样全程控制营运资金。5.1营运资本管理概述5.1.1营运资金的概念和特点营运资金又称营运资本，是指某时点内企业的流动资产与流动负债的差额。流动资产是指企业可以在一年或者越过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括货币资

4、金、短期投资、应收票据、应收帐款和存货等。流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。。流动负债也叫短期负债，是指将在1年(含1年)或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其它暂收应付款项、预提费用和一年内到期的长期借款等。流动负债具有成本低、偿还期短的特点。流动资产-流动负债=营运资金如果流动资产等于流动负债，则占用在流动资产上的资金由流动负债融资；如果流动资产大于流动负债，则与此相对应的“净流动资产”要以长期负债或股东权益的

5、一定份额为其资金来源。营运资金越多，说明不能偿还的风险越小。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。在理财实务中，多数企业现金流入与现金流出无法在时间上互相匹配，因此保持一定数量的营运资金，以备偿付到期债务和支付当期费用有重要意义。（一）营运资金的特点为了有效地管理企业的营运资金，必须研究营运资金的特点，以便有针对性地进行管理。营运资金一般具有如下特点：(1) 营运资金的来源具有灵活多样性。与筹集长期资金的方式相比，企业筹集营运资金的方式较为灵活多样，通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、应交

6、利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等多种在内外部融资方式。(2) 营运资金的数量具有波动性。流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大。季节性企业如此，非季节性企业也如此。随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。(3) 营运资金的周转具有短期性。企业占用在流动资产上的资金，通常会在1年货一个营业周期内收回。根据这一特点，营运资金可以用商业信用、银行短期借款等短期筹资方式来加以解决。(4) 营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。企业营运资金的实物形态是经常变化的，一般按

7、照现金、材料、在产品、产成品、应收账款、现金的顺序转化。为此，在进行流动资产管理时，必须在各项流动资产上合理配置资金数额，做到结构合理，以促进资金周转顺利进行。此外，短期投资、应收账款、存货等流动资产一般具有较强的变现能力，如果遇到意外情况，企业出现资金周转不灵、现金短缺时，便可迅速变卖这些资产，以获取现金。这对财务上应付临时性资金需求具有重要意义。5.1.2营运资金管理营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。

8、据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题：第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。可见，营运资金管理的核心内容就是对资金运用和资金