海通季季红集合资产管理计划说明书.doc

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1、上海海通证券资产管理有限公司风险揭示书海通月月财集合资产管理计划风险揭示书（拟变更条款）4-10上海海通证券资产管理有限公司风险揭示书风险揭示书尊敬的投资者：在参与集合资产管理计划时，可能会获得较高的投资收益，但同时可能存在着较大的投资风险。为了维护您的利益，上海海通证券资产管理有限公司（以下简称“海通资产管理”）特别提醒您在签署《海通月月财集合资产管理计划资产管理合同》（以下简称“资产管理合同”）前注意以下提示：一、请仔细阅读资产管理合同及《海通月月财集合资产管理计划说明书》（以下简称“计划说明书”）等海通月月财集合资产管理计划（以下简称“本集合计划”或“集合资产管理计划”）相关文

2、件，确保您了解所参与的集合资产管理计划的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并认真听取推广机构对相关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同等的讲解，明确您签署该等集合资产管理计划文件并加入本集合计划后的所有权利、义务。二、委托人投资于本集合计划的主要风险如下：（一）市场风险市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。市场风险主要包括：1、政策风险货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响，可能导致证券价格波动，从而影响收益。2、经济周期风险证券市场受宏观经济

3、运行的影响，而经济运行具有周期性的特点，而周期性的经济运行周期表现将对证券市场的收益水平产生影响，从而对收益产生影响。3、利率风险利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致证券市场的价格和收益率的变动，使集合计划资产管理业务收益水平随之发生变化，从而产生风险。4-10上海海通证券资产管理有限公司风险揭示书4、证券发行公司经营风险证券发行公司的经营状况受多种因素影响，如市场、技术、竞争、管理、财务因素等都会导致公司盈利发生变化，从而导致集合计划投资收益变化。5、衍生品风险金融衍生产品具有杠杆效应且价格波动剧烈，会放大收益或

4、损失，在某些情况下甚至会导致投资亏损高于初始投资金额。6、购买力风险投资者的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使投资者的实际收益下降。（二）管理风险在集合资产管理计划运作过程中，管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信息的获取和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如管理人判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响集合资产管理计划的收益水平，从而产生风险。（三）流动性风险因市场交易量不足，导致证券不能迅速、低成本地转变为现金的风险。流动性风险还包括由于本集合计划在开放期出现投资者大额或巨额赎回，致使本集合计划没有足够的现

5、金应付集合计划退出支付的要求所导致的风险。（四）管理人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责的风险管理人因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责，可能导致委托资产的损失，从而带来风险。（五）信用风险集合计划在交易过程中发生交收违约，或者集合计划所投资债券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，或由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下降，造成集合计划资产损失的风险，同时风险级份额单位净值将产生较大波动。（六）其他风险1、操作风险，指那些由于不合理的内部程序，人为造成的或者是系统性的，由外部事件引发损失的风险。4-1

6、0上海海通证券资产管理有限公司风险揭示书2、战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致委托资产的损失，从而带来风险。（七）本集合计划特有风险1、因特定的结构性收益分配所形成的投资风险从计划资产整体运作来看，本计划为债券型集合资产管理计划，计划资产整体的预期收益和预期风险均较低，属于中低风险产品，理论上其风险收益水平低于股票型和混合型集合资产管理计划，高于货币型集合资产管理计划。在本计划存续期内，对于优先级份额持有人来说，由于计划资产及收益的分配安排，将表现出低风险、收益稳定的特征，其预期收益和预期风险要低于普通的债券型集合资产管理计划。虽然优先级份额具有

7、相对稳定收益和本金保护的安排，但考虑到投资风险的不确定性，其约定的预期收益的获得及其分配也具有不确定性，在本计划资产出现极端损失情况下，优先级份额仍可能面临无法取得约定的预期收益乃至投资本金受损的风险。在本计划存续期内，对于风险级份额持有人来说，由于计划资产及收益的分配安排，将表现出较高风险、收益相对较高的特征，其预期收益和预期风险要高于普通的债券型集合资产管理计划，并且高于优先级份额。由于本计划的资产和收益分配将优先满足优先级份额的收益分配，在本计划资产