新常态下ppp项目的风控难点及对策

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1、新常态下PPP项目的风控难点及对策中铁隧道集团三处有限公司广东深圳518000摘要：PPP项目除了一般建设项目所兵有的风险之外，由于其自身在空间和时间上的延伸性，其内部诸因素之间以及与外界环境的相互影响错综复杂,使其面临的风险远远多于一般的工程风险。木文即分析了新常态下PPP项目的风控难点，并详细阐述了新常态下PPP项目的风险控制对策。关键词：PPP项目；风险；控制；融资；政府一、PPP模式概述PPP模式是一种完全的项目融资模式，公私合作贯穿项目的整个过程,伍括项目的建设、运营以及项目的确认、设计和可行性研宄等前期工作。PPP模式作为一种在新时期与时俱进的融资模式，是减轻政府财政压力，提高项目

2、运营效率和服务质量的战略选择。但是，PPP项目除了一般建设项目所具有的风险之外，由于其自身在空间和时间上的延伸性，其内部诸因素之间以及与外界环境的相互影响错综复杂，使其面临的风险远远多于一般的工程风险，因此分析研究PPP项目风险分担和应对措施是一个亟待解决的现实问题。二、新常态下PPP项目的风控难点（一）不可控制风险1、政治风险政治风险是由于政治条件发生变化而给项目带来的风险。可分为两类,一类表现为政策债务偿还的潜在可能性，乂称强制收购风险；另一类表现为法律变更风险，即政府在项目违约、法律制度、税收制度、劳资关系、环境保护等与项目有关的敏感性问题方面的立法是否健全、管理是否完善、是否经常变动。

3、2、市场风险在PPP项目融资的特许经营期中，供求关系变化和价格变化时有发生,而产品或服务在市场上的市场需求情况和其他情况的变化就是市场风险。PPP融资方式的市场风险主要有价格风险、需求风险和竞争风险。这三种风险相互关联、相互影响，直接影响着城市基础设施项0的投资效益。2、金融风险金融风险主要包括通货膨胀风险和利率风险通货膨胀风险指由于国家宏观经济政策的变化，引起货币贬值，从而使私人投资者在特许权协议确定的项目收费标准下无法按期收冋投资所带来的风险。利率风险指项0在经营过程中，由于利率变动直接或间接地造成项0投资增加或收益受到损失的风险。如果私人投资者采用浮动利率融资，利率上升会导致项目生产成本

4、提高，采用固定利率融资，市场利率降低会造成项0机会成本的提高。(二)可控制风险1、技术风险(1)因设计原因引发的技术风险，包括设计内容不全、设计缺陷、错误和遗漏，选用规范不恰当，考虑地质条件不适合，未考虑施工可能性，选用材料材质不符合工艺要求等。(2)因施工原因引发的技术风险，包括施工工艺的落后，不合理的施工技术和方案，施工安全措施不当，应用新技术新方案的失败，未考虑施工现场条件等。2、建设风险(1)土地拆迁与补偿风险，指项S在建设之前，即项S公司与项S所在地就土地拆迁与补偿问题可能会产生的各种利益纠纷。对拆迁人来说，总是希望以最小的代价获取理想的冋报，而对被拆迁人来说，总是希望拆迁吋获取的利

5、益越多越好，这是一对矛盾。(2)按期完工风险，指的是PPP项目建设阶段，承包商由于种种原因不能在原定计划的工期内完成项0建设的风险。苏结果是项0不能按照预定的计划运营，因而不能产生足够的现金流量来支付生产费用和偿还债务，造成贷款偿还延期，贷款利息增加，导致整个即项目的成本增加。（3）工程质量风险，指项S建设过程中，由于承包商把关不严、层层转包、原材料质量规格冇问题、设计不符合标准等原因引发的各种工程质量风险，其结果是项0虽然完工，但无法投入使用或功能受限。3、运营风险运营风险存在于PPP项0的试运营和正式运营阶段，主要是项0建成投产后，在项0的运营和维护过程中，由于技术、能源和原材料供应、生产

6、经营管理、劳动力状况以及市场等因素引起的风险的总称。三、新常态下PPP项0的风险控制对策（一）风险冋避风险冋避是指在完成项0风险分析与评价后，如果发现项0风险发生的概率很高，而且可能的损失也很大，又没奋其他旮效的对策来降低风险吋，应采取放弃项目、放弃原有计划或改变0标等方法，使其不发生或不再发展，从而避免可能发生的潜在损失。比如，某PPP项0的可行性研究报告表明，虽然从净现值、内部收益率指标看是可行的，但敏感性分析的解闲是对投资、产品价格、经营成本均很敏感，这意味着该项目的风险很人，因而决定不投资建造该工程。在面临灾难性风险吋，采取冋避风险的方式处置风险是比较奋效的。但是同时，放弃承担风险也就

7、意味着放弃某些机会。因此，某些情况下的风险冋避是一种消极的风险处理方法。（二）风险自留风险自留是指项0风险保留在风险管理主体内部，通过采取内部控制措施来化解风险或者对这些保留下来的项B风险不采取任何措施。风险自留与其他风险对策的根本区别在于：它不改变项B风险的客观性质，也就是既不改变项0风险的发生概率，也不改变项0潜在损失的严重性（三）风险控制1、拓宽融资渠道，降低融资风险和项S风险PPP项S资金