外汇与外汇汇率

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1、第四章外汇与外汇汇率4.1外汇4.2外汇汇率4.3汇率的决定与变动4.4汇率变动的经济影响4.5人民币汇率14.1外汇(ForeignExchange)广义：各国外汇管制中所称外汇，包括可用作国际清偿的支付手段和外币资产（普遍意义的外汇）狭义：以外币表示的、可用于国际结算的支付手段国际汇兑（外汇的渊源）外汇静态外汇动态外汇1、外汇的含义24.1外汇(ForeignExchange)我国的外汇定义按照1997年1月14日修订的《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇是指以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。具体包括五大类：外国货币（包括纸币、铸币）外币支付凭

2、证（包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等）外币有价证券（包括政府债券、公司债券、股票等）特别提款权、欧洲货币单位（现为欧元）其他外汇资产34.1外汇(ForeignExchange)2、外汇的特征外币性即外汇必须是以外国货币来表示。这是外汇的基本特点。自由兑换性可自由兑换大体是指：本币在境内可兑换为外汇，外汇可携出或汇出境外；本币可自由进出境；外汇可携入、汇入境内，并在境内兑换为本币；无论是居民和非居民均可在境内持有外汇彼此可相互授受一种货币要成为外汇，还必须能够自由兑换成其他货币或其他货币表示的金融资产。普遍接受性和可偿付性一种货币要成为外汇，除了能自由兑

3、换外，还必须被各国所普遍接受和运用；可偿付性即这种外币资产能够保证得到偿付。4人民币可兑换问题我国长期实行严格的外汇管理，实行外汇的统收统支制度：在中华人民共和国境内，一切机构或个人的外汇收入，都必须卖给中国银行，所需外汇则由中国银行按照国家批准的计划或有关规定卖给；禁止外币流通、使用，禁止私自买卖外汇；国家单位和集体经济组织，非经管会机构批准，不得私自保存外汇，不得将外汇存放国外，不得以外汇收入底座外汇支出等等1979年以来，外汇管理体制的改革成为经济市场化改革的一项重要内容，90年代以来，改革步伐不断加大：94年改行银行结售汇制；96年实现了人民币经常项目

4、下的可自由兑换；并逐步推进资本项目的开放5GBP£英镑英国CHFSF瑞士法郎瑞士SEKSKr瑞典克朗瑞典EUR€欧元欧元区FRFFF法国法郎法国DEMDM德国马克德国JPY¥日元日本USD$美元美国HKDHK$港元香港CNYRMB¥人民币元中国ISO标准代码符号货币国家或地区64.1外汇(ForeignExchange)外汇可否自由兑换外汇来源交割日期自由外汇记账外汇非贸易外汇贸易外汇远期外汇即期外汇3、外汇的分类74.2外汇汇率(ForeignExchangeRate)汇率的概念汇率的标价方法汇率的种类84.2外汇汇率(ForeignExchangeRate

5、)1、汇率的概念外汇汇率，又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率或比价；也可以说是以一种货币表示的另一种货币的价格。外汇是可以在国际上自由兑换、自由买卖的资产，也是一种特殊商品；汇率就是这种特殊商品的“特殊价格”。它反映一国货币的对外价值。94.2外汇汇率(ForeignExchangeRate)2、汇率的标价方法折算两种货币的兑换比率，首先要确定以哪一种货币作为标准，即是以本国货币表示外国货币的价格，还是以外国货币表示本国货币的价格。这样就产生了不同的标价方法。直接标价法（DirectQuotationSystem）间接标价法（IndirectQuotati

6、onSystem）美元标价法（U.S.DollarQuotationSystem）10指以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折算成若干单位本国货币来表示汇率的方法。在直接标价法下，以本国货币表示出外国货币的价格。也就是说，外国货币为标准货币，本国货币为计价货币，即：外币1=本币X绝大多数国家采用直接标价法在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向正好相同。例如，我国人民币市场汇率为：月初：USD1=CNY8.2014月末：USD1=CNY8.2200说明美元币值上升，人民币币值下跌。直接标价法11指以一定单位的

7、本国货币为标准，折算成若干单位的外国货币来表示汇率的方法。在间接标价法下，以外国货币表示出本国货币的价格。即：本币1=外币X英国和美国、欧元采用间接标价法在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。例如，伦敦外汇市场汇率为：月初：GBP1=USD1.8115月末：GBP1=USD1.8010说明美元汇率上升，英镑汇率下跌。间接标价法12指以一定单位的美元折成若干数量的各国货币来表示各国货币汇率的方法。从50年代起，世界主要外汇市场开始采用美元标价法，目的是为了简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。其特点是：美元的单位（一般是一美元）

8、始终不变，美元与其他货币的比值是通过其