电力设备行业动态分析：望眼全球，格局为大.docx

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1、内容目录1.新能源车：全球化视角看格局变幻41.1.行业观点概要41.2.行业数据跟踪51.3.行业要闻及个股重要公告跟踪62.可再生能源配额制箭在弦上72.1.行业观点概要72.2.行业数据跟踪82.3.行业要闻及个股重要公告跟踪93.特高压工程开工，后续进程或将加速103.1.行业观点概要103.2.行业数据跟踪113.3.行业要闻及个股重要公告跟踪124.本周板块行情（中信一级）13图表目录图1：2017-2018年新能源汽车月销量（辆）5图2：电芯价格（单位：元/wh）5图3：正极材料价格（单位：万元/吨）5图4

2、：负极材料价格（单位：万元/吨）5图5：隔膜价格（单位：元/平方米）5图6：电解液价格（单位：万元/吨）5图7：国内风电季度发电量(亿千瓦时)8图8：全国风电季度利用小时数8图9：多晶硅价格（美元/kg）8图10：硅片价格(156*156，美元/片)8图11：电池片价格(156*156，美元/片）8图12：组件价格(单位：美元/W)8图13：工业制造业增加值同比增速维持高位11图14：工业增加值累计同比增速维持高位11图15：固定资产投资完成超额累计同比增速情况11图16：长江有色市场铜价格趋势(元/吨)11图17：中信

3、指数一周涨跌幅13图18：电力设备新能源A股个股一周涨跌幅前5位及后5位13表1：新能源汽车行业要闻6表2：新能源汽车行业个股公告跟踪6表3：风、光、储行业要闻9表4：风、光、储行业公告跟踪9表5：电力设备及工控行业要闻12表6：电力设备及工控行业公告跟踪12表7：细分行业一周涨跌幅131.新能源车：全球化视角看格局变幻1.1.行业观点概要10月电池装机6.1GWh，同比增82.9%，环比增2%。真锂研究数据显示，10月我国电动汽车市场锂电总装机量达到6.1GWh，同比增82.9%。其中，EV乘用车贡献装机3.78GWh

4、，同比增长达168%；EV客车装机1.3GWh，同比增40.32%；EV专用车装机604MWh，同比下滑20%，当前专用车辆的实用性、经济性在燃油车面前竞争力仍然不足。比较环比增速，电池装机环比1.96%的增长低于电动车14%左右的增幅，主要原因在于A00级车经过调整后的重新放量。10月份A00级纯电乘用车的占比提升至55%，其中北汽EC系列销量达到1.75万辆，助力北汽新能源超越比亚迪成为当月品牌销量冠军。从电池形状上看，10月份方形电池以4.61GWh的装机量占比达到75.13%；软包电池以836.4MWh占比13.

5、65%；圆柱占比11.12%，排名第三。从今年趋势来看，方形依然是主流，占比始终保持在70%以上；软包在3-7月份呈现快速上升趋势，从7.1%升至16.1%，近两月有一些回落，保持在12%-14%的水平；圆柱前十月累计占比11.8%，较去年的26.6%有明显下滑。传统整车发力，全球化趋势增强。近日，大众集团发布一系列规划，充分展示其在新能源汽车领域的野心。其中，大众计划在未来两年推出超过30款新能源车型，其中一半将在中国本土生产。2020年，预计在中国交付40万辆新能源汽车，2025年交付150万辆。全球范围内，大众计划

6、通过MEB平台生产5000万辆电动汽车，并通过向第三方开放生产来提升规模经济。当前来看，特斯拉在上海建厂已定，大众、通用等传统车企均将中国市场作为重要目标，预计将加速新能源车的本土化生产。这对于国内的电池材料及零部件企业而言将是进入全球供应链的大机遇。从动力电池行业来看，全球化竞争态势凸显，市场格局风云变幻。日前，大众官网报道，其已经选择韩国电池制造商SKI为其生产基于MEB平台的电动汽车供应电池。至此，大众集团的长期电池供应商网络逐步形成，LG、三星为欧洲战略伙伴，合作从2019年开始；SKI满足北美市场需求，合作从2

7、022年开始；CATL为中国战略伙伴，从2019年开始供应电池。此外，LG、三星、SKI三家韩国厂商进入签署谅解备忘录，成立下一代电池基金并联合研发核心技术，主要即固态电池、锂金属电池、锂硫电池等。电池技术仍在不断迭代，终点仍未可知。当前，国内企业发展迅猛，以CATL为首的电池厂商逐步攻入海外供应链，这对于过去主流的日韩企业而言形成了不小的威胁。客观而言，日韩企业技术积累深厚，技术布局前瞻，未来全球格局如何发展仍是一大未知数。投资建议：2018年新版补贴政策发布以来，车企紧随政策调整产品策略升级车型，高续航里程/高性价比

8、的车型陆续在18Q3推出。从今年以来新能源乘用车的销量持续高增长来看，行业驱动力已经从生产厂商驱动转向消费市场驱动，随着双积分制政策的蓄势待发，2019/2020年行业需求有望持续40%以上的高速增长。从投资来看，当前板块尚处于情绪低点，龙头公司估值与股价均处于相对底部。预期随着2019年补贴政策调整逐步明朗，板块行