大奔腾时代的投资策略课件

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1、大奔騰時代的投資策略謝金河先生(財訊文化事業執行長)壹、投資大師追逐什麼？1.巴菲特：(1)1997年大力吸納白銀1.297億盎斯→出清(2)2003年1.59港元左右買進24.26億股中國石油天然氣(3)放空美元：2005年上漲13%，波克夏基金損失9.55億美元2006年第一季美元回貶，巴菲特回補美元空頭部位從214億美元減為54億美元2(4)警告全世界原物料大漲是個泡沫華爾街日報質疑巴菲特廉頗老矣：1.看錯美元2.只是上車，不知下車3.手握龐大現金，卻不知如何使用3白銀1980年以來4中國石油天然氣2000年以來52.比爾‧蓋茲：(1)透過私人基金及投資公司C

2、ASCADEINVESTMENT買進溫哥華礦業公司PANAMERICANSILVER322萬股，獲利逾二倍(2)投資乙醇廠→提煉石油(3)看好越南(4)跟著巴菲特放空美元63.JIMROGERS：看好原物料還有10年好景看好糖價潛力未來10年農產品最具爆發力油價一桶上看100美元黃金未來上看1000美元/盎斯7糖價走勢84.末日博士麥嘉華：(1)商品市場經過長期熊市後，已轉為牛氣沖天，包括黃金、石油、糖等19種商品的CRB指數將頻創新高，未來10年將遠遠超過道瓊指數(2)2005年美國房市上漲35%，亞洲房地產也上漲26%，亞洲房地產價格將持續上揚(3)未來10年金

3、價上看6000~10000美元(4)未來3~6個月，商品行情將下挫30%9CRB指數1980年以來105.ROBERISSHILLER：目前的原物料市場與九○年代科網股泡沫很像6.坦普頓基金馬克墨比斯(MARKMOBIUS)：新興市場大多頭已歷經三年，此時進場獲利空間相對縮減中東新興市場紛紛回檔的警訊117.世界鋼鐵動態公司(WSD)PETERMARCUS：這一波鋼鐵景氣會持續到2007年夏天中國進入宏觀調控的威脅128.台灣不動產：信義房屋周俊吉：兩岸直航，台北市房地產每坪可見130萬高價，三通是帶動房價的關鍵鄉林建設賴正鎰：(1)房市榮景可維持到2010年(2)

4、兩岸開放觀光，國內房地產一定漲，台北市房價每坪可達150萬元13(3)未來10年在海內外成立30家飯店1987年南京東路華航旁土地每坪90萬2006年華航對面土地每坪400萬扁嫂投資富邦一號REITS富邦R1，國泰R1，新光R1，富邦R2紛紛上漲資產價值回升，台股上萬點的最大動力來源14信義房屋2000年以來15鄉林建設16貳、全球投資進入大奔騰的年代一、全球股市頻創新高(將近20國在4/20創歷史新高)(一)創歷史新高：(1)俄羅斯130→1775(2)印度2594→12691(3)巴西8221→42061(4)澳洲股市540817俄羅斯2000年以來18印度20

5、00年以來19巴西2000年以來20(5)印尼股市1495.682(6)南非股市19165.2(7)土耳其48192.31(8)烏克蘭36→452.89(9)墨西哥20081.49(10)阿根廷股市1924.8其他：波蘭、捷克、匈牙利、愛沙尼亞、紐西蘭21亞洲股市：新加坡2666.33南韓1464.8722(二)新興市場漲多拉回效應浮現4/17~4/21的當週行情，全球股市跌幅前10名(1)沙烏地阿拉伯–10.3%(2)冰島–10.1%(3)馬爾他–6.19%(4)杜拜–5.33%(5)阿不達比–4.2%23沙烏地阿拉伯2002年以來24杜拜2002年以來25冰島2

6、002年以來26(6)科威特–3.91%(7)黎巴嫩–2.87%(8)卡達DOHA股市–2.04%(9)阿曼–1.13%(10)喀拉蚩–1.13%275/1~5/5跌幅前10大(1)杜拜–14.93%(2)科威特-7.14%(3)巴林–5%(4)卡達–4.57%(5)阿布達比–4.5%(6)黎巴嫩–4.32%28(7)阿曼–2.22%(8)安曼–2.03%(9)埃及–1.96%(10)烏克蘭–1.84%29今年以來的下跌市場(1)杜拜–40.6%1276→463(2)沙烏地阿拉伯–20.6%20647→10046(-106%)(3)卡達–14.55%(4)約旦–13

7、.7%(5)科威特–8.18%30沙烏地阿拉伯王子阿瓦里德宣佈以27億美元拉抬沙國股市產油國將賣油的油元投資經濟高成長的亞洲股市，不再追高已飆漲多年的產油國股市31二、原物料行情越飆越高(一)CRB19類商品2006年(1)銅4395→8800上漲68%(2)白銀9.03→14.74+44.85%(3)鎳13545→21700+43.23%(4)錫6500→9550+40%32銅2000年以來33鎳2000年以來34(5)鋁2245→2838+23.74%(6)糖價8.64→18.71+23.09%(2006年大漲60%)巴西將全國半數的糖拿來提煉乙醇，雷曼兄弟