指数基金2018年三季报分析：宽基指数基金获440亿元净申购，指数增强基金年初以来业绩可圈可点.docx

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1、目录亮点聚焦4市场概况：三季度股票指数基金资产管理规模增长416亿元至4642亿元4540只股票指数基金资产管理规模合计4642亿元，占股票型基金67%4宽基指数ETF受资金青睐，三季度获440亿元净申购6华夏上证50ETF规模增长最多，南方中证500ETF净申购最多8产品布局：三季度新发12只股票指数基金共募集37亿元9新成立12只指数基金共募集37亿元，另有113只正在募集审批中9跟踪沪深300、上证50、中证500和创业板指的基金规模合计2497亿元创历史新高10前十大管理人规模合计3317亿元占比71%，增量规模主要来自资金净申购

2、12基金业绩：银行指数基金领涨，指数增强基金年初以来普遍跑赢基准12市场行情：宽基指数大小盘风格分化，银行、金融、国防军工领涨12被动指数：银行板块交易型基金领涨，宽基指数ETF交易活跃度提升13指数增强：2018年前三季度共有10只增强指数基金超额收益大于5%14附录：股票指数基金列表16插图目录图1：股票指数基金季度数量和资产管理规模5图2：指数基金相对股票型基金季度资产管理规模占比5图3：被动指数基金、增强指数基金季度资产管理规模5图4：被动指数基金、增强指数基金季度资产管理规模占比5图5：指数基金季度净值上涨产生的利润6图6：指数

3、基金季度申赎6图7：普通开放式指数基金、ETF、分级指数基金、LOF季度资产管理规模7图8：普通开放式指数基金、ETF、分级指数基金、LOF季度资产管理规模占比7图9：规模、主题、行业、策略、风格指数基金季度资产管理规模8图10：规模、主题、行业、策略、风格指数季度资产管理规模占比8图11：指数基金季度发行数量和募集金额9图12：上报募集审批的股票指数基金产品类型10图13：上报募集审批的股票指数基金指数类型10图14：跟踪沪深300、上证50、中证500和创业板指的基金规模11图15：跟踪沪深300、上证50、中证500和创业板指的基金

4、数量11图16：主流宽基指数最近四个季度涨跌幅13图17：2018年三季度中信一级行业指数涨跌幅13图18：跟踪规模排名前十位的指数增强基金标的指数统计15表格目录表1：不同指数类型股票指数基金资产管理规模变化7表2：不同投资目标指数基金资产管理规模变化7表3：资产管理规模前十名的指数基金8表4：资产管理规模变化前十名和后十名的指数基金8表5：净申赎金额排名前十名和后十名的指数基金9表6：2018年三季度新成立指数基金9表7：指数基金资产管理规模前20名的标的指数10表8：股票指数基金管理人集中度12表9：管理规模前20名的基金公司指数基

5、金统计12表10：2018年三季度ETF涨幅前十名和后十名13表11：2018年三季度分级A涨幅前十名和后十名14表12：2018年三季度分级B涨幅前十名和后十名14表13：2018年前三季度指数增强基金业绩表现15附表1：2018年三季度股票指数基金资产管理规模与季度变化一览表16亮点聚焦2018年三季度，A股市场仍然处于震荡筑底格局，大小盘风格继续分化。上证50指数上涨5.11%，沪深300指数虽然下跌2.05%，但相比2018年前两个季度跌幅已有所收敛。相比之下，深证成指、中小板指和创业板指等中小盘指数跌幅均在10%以上。尽管指数下

6、跌使多数指数基金净值规模缩减，但期间指数工具市场也不乏看点。首先，资金的“逆周期”申购是三季度指数基金规模增长的主力。虽然三季度指数下跌带来86亿元的股票指数基金净资产缩减，但466亿元的资金净申购却使基金管理规模相比上季度大幅增加416.46亿元。而在全部净申购资金中，有440亿元流入了以上证50、沪深300和中证500为主的宽基指数基金，这或与部分看好未来市场行情、并想在市场低位增仓配置的机构资金有关。其次，A股市场指数化程度进一步提升。截至三季度末，股票指数基金在股票型基金中的规模占比67%，相比上季度上升4个百分点，已达到2015

7、年下半年以来的历史高位。另一方面，三季度新成立12只指数基金，另有113只产品上报募集审批，其中已有72只获批。可以预见，随着专业分工的细化和工具布局的完善，工具提供业务将成为公募基金投资业务之后的第二项重要业务。最后，指数增强基金年初以来表现可圈可点。在目前成立的70只指数增强基金中，已完成建仓且规模大于1亿元的基金有33只，这33只基金在2018年前三个季度全部跑赢基准指数获得正超额收益，其中10只基金2018年前三个季度累计超额收益大于5%，富国沪深300、兴全沪深300和申万菱信中证500优选超额收益均大于8%，信息比率大于0.5

8、。在当前震荡下跌的市场行情下，能提供稳健超额收益和较高信息比率的指数增强基金不失为性价比较高的投资选择。市场概况：三季度股票指数基金资产管理规模增长416亿元至4642亿元540只股票指数基金