浅谈银行理财产品的监管

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1、金融监管课程论文浅谈银行理财产品的监管姓名：吴志勇学院：经济与金融学院专业：金融学班级：2010级1班学号：130516698任课老师：王仲雄日期：2013年6月21日浅谈银行理财产品的监管摘要：刚刚入选中央委员的中国银行行长肖钢近日撰文炮轰银行理财产品，称目前银行发行的“资金池”运作的理财产品，由于期限错配，要用“发新偿旧”来满足到期兑付，本质上是“庞氏骗局”。当前，中国银行业的理财产品缺少监管，问题多多，对中资银行的系统威胁越来越大，已经不容小觑。近些年来，众多新起的银行，如兴业银行、民生银行等都推行了品种繁多的理财产品。可是，外表光鲜亮丽，收益不菲的银行理

2、财产品后面却蕴藏的大量的危机和不良影响。关键词：银行理财产品;金融监管；不良影响。一、导言在中国，理财产品属于“影子银行”范畴，是影子银行的重要支柱。影子银行一般指银行表以外的信贷融资方式，既包括银行贷款证券化，也包括非银行比如小额贷款、担保、信托公司等的“储蓄转投资”业务，还包括地下钱庄等高利贷。就银行贷款证券化来说，主要是银信（银行和信托公司）合作方式，也就是理财产品。商业银行有时为了谋取利益，就自然会用银行理财产品的宣传误导投资者。由于理财产品的回报率通常会比银行存款利息高，银行在向投资者宣传的时候，往往将理财产品包装成风险低、回报高的银行存款替代品，而忽

3、略了其作为投资产品的风险性。但其实理财产品和银行存款本质上是两码事。理论上，理财产品亏损自负，一旦出现问题，投资者自己买单。就这样商业银行开始大量泛滥发行理财产品，用老百姓的钱去谋取巨额利益。正因为如上所述，理财产品问题多多，既缺乏监管也缺乏透明性；外间既不知道规模有多大，也不知道这些资金去向如何。而这些不明资金暗流涌动，对中资银行的系统威胁越来越大。有鉴于此，监管部门有必要立即出台专门规范条例，加强对理财产品的监管。这既有利于银行系统或金融、资本市场的健康发展，也有利于保护投资者的投资利益。二、商业银行理财产品的现状国内商业银行中光大银行在2004年9月推出了

4、国内第一个人民币理财产品“阳光理财B计划”，拉开了国内人民币理财产品的序幕。此后，各种理财产品如雨后春笋般涌出市场，商业银行推出了各种名类繁多的人民币理财产品，产品涵盖的基础资产范围逐步扩大，产品种类也从最初的保本保收益型扩展到保本收益浮动型和非保本保收益型，产品设计日益复杂化。在整个市场格局中，以光大银行为首的股份制商业银行占据人民币理财市场的绝大多数市场份额，在理财产品种类和发行规模方面领先于国有商业银行。据中国人民银行北京营管部2012年的一份调查报告显示，工、农、中、建四大行在人民币理财产品市场份额中仅占16．35%的发行额，而11家股份制商业银行则占据

5、83．65%的市场份额。总的来说，从2004年至2012年我国银行理财产品发型数量统计图可清晰看出，整个理财市场规模急剧扩张。   三、商业银行人民币理财产品中存在的主要问题 （1）理财产品创新少，同质化现象严重 债券型理财产品、银保理财产品、银信理财产品、FOF理财产品、QDII理财产品……现如今，几乎每家商业银行都可以提供数十款、甚至上百款的理财产品供客户选择。可是，我们仔细分析一下这些理财产品，不难发现，产品目标客户群体基本相同。目前，国内绝大多数商业银行将理财产品定位于资产总额在10万元以上的大众群体，甚至个别商业银行门槛更低；品收益率差别不大，多数产品

6、的平均收益率维持在适当高于同期定期存款利率；目前政策层已经允许商业银行理财产品基础资产扩展到海外金融资产，但是相关的理财产品较少。产品附加价值不高，理财产品主要偏重满足客户收益性需求，而对客户资金的流动性需求考虑较少，甚至某些理财产品合同附加了一些限制性条款禁止客户提前终止理财产品，客户选择服务余地少。产品营销模式和销售渠道差异性不大，甚至某些商业银行的理财品牌名称也相差无几。目前绝大多数商业银行理财产品营销模式是首先通过网站、电话、短信、报纸等渠道将理财产品信息传达到客户，坐等客户上门后，再通过专业的营销人员或者客户经理送礼品等方式进一步吸引客户，最后达到销售

7、理财产品和留住客户的最终目标，销售导向明显，这实际上仍然是一种大众化的粗放式营销模式。 （2）理财产品缺乏层次感国外个人理财市场大致分为两大类，一类是面向资产总额在百万甚至千万美元的所谓“高资产净值”群体的高端私人银行服务，而另一类是面对资产总额在十万美元以上相对大众化的理财服务。目前，国内商业银行理财业务的市场绝大多数定位于后一类，高端私人银行理财服务并未大规模涉足。对理财市场的认知不同，造成了国内外商业银行在理财市场上推出的产品也截然不同。国外商业银行面向高端的私人银行理财服务产品涵盖了资产管理、投资咨询、税收筹划以及遗产管理甚至医疗保障等众多领域，通过“一

8、对一”的方式提供管家式的