证券私募发行制度考察和建构

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1、中文摘要证券私募发行有其独特的优势与价值。2005年修订后的《公司法》、《证券法》初步形成了私募制度的基本框架，确立了原则性规范，但其还不健全、不成熟，有待完善。本文的主题为“证券私募发行制度的考察与建构’’。在充分运用比较研究法、价值分析法、实证分析法等研究方法的基础上，文章旨在通过证券私募发行概念与基本理论的阐释，考察与研究美国、台湾等国家和地区证券私募发行制度，讨论中国证券私募发行实践及立法，现实分析中国建立证券私募发行法律制度的必要性、障碍与可行性，提出构建中国证券私募发行制度之法律构想，得出一般性的认识。因此，在本文的撰写过程中，要借鉴美国等国家和地区先进的立法理念与经验

2、，与时俱迸，树立科学理念，取其精髓为我所用。关键词：证券；证券发行；私募发行；公募发行黑龙江大学硕士学位论文AbstractPrivateo位ril玛ofsccllritiesh嬲i乜SpeCialadvantagesandValue．Ha讯唱beenrevi刚in2005，日托CompanyLawand廿1eSeclIri如sLawha_VciIlitiallyforn]屺d廿1eb嬲ic锄meworkofpriVa：tco仃．eringSyStI班landestablished灿ipled幽咖啮t11atarenotsound锄d咖y既，stiUnecdStobciI妇【pro

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6、用过的材料。学位论文作者签名：签字日期：d勿夕年，月衫日学位论文版权使用授权书本人完全了解墨蕉堑太堂有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权墨蕉堑太堂可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存、汇编本学位论文。学位论文作者签名：韩忠釜导师签名：签字日期：o踣吩年』月多／日签字日期：年月日学位论文作者毕业后去向：工作单位：通讯地址：电话：邮编：绪论一、问题的提出资本市场的核心是证券市场。在国际金融市场不断向全球化、自由化发展的今天，如何提供迅速、经济、多元而

7、灵活的筹资渠道，满足市场的持续发展，加速我国证券市场的市场化和国际化是我们面临的一大挑战。然而，在建立和健全公司企业融资渠道方面，我国《公司法》和《证券法》仍存在许多不当的限制性规定或遗漏了许多重要的制度。其中，证券私募发行制度(PrivatePlacement；Priva：teO彘r迦)在我国法律制度中亟待健全与完善，甚至可以说，应该建构这一制度。在学习《公司法》、《证券法》的过程中，看完对证券搿公开发行一的详细介绍后，发现与公开发行相比，对“私募发行"的介绍仅仅出