政治冲击、银行信贷与会计稳健性

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1、政治冲击、银行信贷与会计稳健性雷光勇王文忠邱保印对外经济贸易大学国际财务与会计研宄中心对外经济贸易大学国际商学院摘要：文章以市长更替刻画政治冲击，运用2007-2013年沪深A股上市公司数据,系统考察了政治冲击影响企业会计行为的渠道与后果。研宂发现，市长更替导致的政治冲击会显著减少企业的银行信贷规模。为了规避这一影响，企业尤其是具有更多债务的企业会提高会计稳健性。提高会计稳健性能够显著增加企业的银行信贷优势，不仅更易获得信贷，而iL信贷规模增加。分产权性质的检验表明，政治冲击对国有企业会计稳健性的影响更大，但民营企业在政治冲击下提高会计稳健性更能显著增加其银行信贷优势。关键词：政

2、治冲击;银行信贷;会计稳健性;官员更替;作者简介：雷光勇（1966-）,男,湖南常德人,对外经济贸易大学国际财务与会计研宄屮心教授，博士生导师；作者简介：王文忠（1985-）,男,河南滑县人,对外经济贸易大学国际商学院博士研究生；作者简介：邱保印（1982-）,男，河南泌阳人，对外经济贸易大学国际商学院博士研宄生。收稿日期：2014-09-29基金：W家自然科学基金项目（71472041）PoliticalShocks，BankCreditandAccountingConservatismLeiGuangyongWangWenzhongQiuBaoyinCenterforFina

3、nceandAccountingResearch，UniversityofInternationalBusinessandEconomics;BusinessSchool，UniversityofInternationalBusinessandEconomics;Abstract：ByusingthedataofA-sharelistedcompaniesontheShanghaiandShenzhenstockexchangesfrom2007to2013,thispapertakesthemayorturnoverasthepoliticalshockandsystemati

4、callyinvestigatesthechannelandconsequencesoftheeffectofpoliticalshocksonfirmaccountingbehavior.Ttshowsthatpoliticalshocksresultingfrommayorturnovercansignificantlyreducethesizeofcorporatebankcredit.Inordertoavoidthiseffect,enterprises,especiallyoneswithmoredebt,canincreaseaccountingconservati

5、sm.Theimprovementofaccountingconservatismcansignificantlyincreasecorporatebankcreditadvantages,namelyeasieraccesstocreditandtheexpansionofcreditseale.Thetestbasedonownershipfeaturesshowsthatpoliticalshockshavethegreaterimpactonaccountingconservatisminstate-ownedenterprises,butbankcreditadvant

6、agesofprivateenterprisescansignificantlyincreasebecauseoftheimprovementofaccountingconservatismunderpoliticalshocks.Keyword:politicalshock;bankcredit;accountingconservatism;officialsturnover;Received：2014-09-29一、引言经营环境是企业赖以生存与发展的条件,企业经营必然受到所处环境的影响。经营环境具有不确定性且程度日益增加，在转轨与新兴市场并存的中国尤为突出（Gao等，2008

7、）。不确定性是中国企业经营环境的最基本特征，企业经营成功的关键在于有效应对各种环境不确定性。环境不确定性有许多来源，如政治环境、经济环境和文化环境等。在众多不确定性来源中，政治冲击（如主政官员更替）导致的政治环境不确定性对企业经营的影响最为重要。在转轨时期的屮国，国家资本主义色彩浓厚，政府主导着整个转轨过程，干预经济的现象处处可见。经过一系列改革，政治制度和人事制度上高度集权以及经济上高度分权的“分权权威制”已成为当前中国政治经济制度的主要特征（Xu,2011）。地方政府及其主政