国际工程财务风险评估与控制

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1、国际工程财务风险评估与控制----财务管理论文-->1引言1.1研究背景及意义随着经济全球一体化的进程加快，在国际工程承包项目的竞争中，也涌现出了越来越多的中国企业。这一趋势不仅为企业的发展寻求了新的道路，同时也增强了中国企业在世界经济贸易领域中的"话语权。表明与日剧增的“中国制造”正在逐渐让全世界见证中国经济发展的进程。要想在国际市场上获得全面的话语权，就必须先有一部分企业去走向国际市场、开拓国际市场，并向世界展示我们的实力和风范，同时，也为后续可能在国际市场上有所作为的企业提供一些经验，总结一些教训。总体上说，中国企

2、业国际工程承包起步比较晚，在海外施工项目的管理中不可避免的会遇到许多值得关注的问题，比如财务风险。由于中国企业正处于国际工程承包蓬勃发展的时期，但是对国际工程项目财务风险的研究却和前者相比滞后许多，但是在实际运作中，财务风险往往能给企业带来致命的打击，对此己经有很多应对财务风险失败的案例。因此，对国际工程的财务风险的应对就显得格外重要。几十年来，中国国际建设施工伴随着中国经济共同发展。但是对于国际工程承包的市场来说，中国的企业，完全是行业中的新手，同时国际建设施工类企业大多是央企或者国企，所以其发展历程和国内的经济环境发

3、展关系密切，所以虽然如今其发展势头可谓强劲[4]。但真正自主经营国际工程项目不过十几年的时间。概括的说，中国的国际工程承包项目的发展大致经历了3个阶段：在新中国成立后的很长一段时间，当时出于为了营造有利于自身的国际环境的需要，我国对非洲、拉美等地区实施了一些小规模的援建项目。虽然施工地点是在海外，但是这一时期的项目却谈不上海外业务经营，因为项目的运行方式还只是计划经济下的施工模式。………..1.2研究现状财务风险的研究拥有近百年的历史，最早是Fitzpatric(1932)进行财务分析时，运用统计方法进行了单变量的破产研

4、究，发现股东权益净利率和产权比率对公司破产影响程度最深，这一研究开启了运用单变量法对企业面临的财务风险进行判断的先河['9]。Beaver(1966)在Fitzpatric研究的基础上进行了拓展，完善了后者提出的单变量模型，对于财务风险的指标，提出了更多更具体的标志，比如资产安全率（即资产变现率与资产负债率的差额）、债务保障率（债务保障率是以年度经营活动所产生的现金净流量与全部债务总额的比率）、资产收益率等。Ohlson(1980)指出，企业的资产规模、资本结构、经营业绩和变现能力等变量都能够很好地对企业的破产概率进行预

5、测，在此基础上，他将Logistic分析方法应用与财务风险分析中。在这之后的几十年，Logistic分析方法成财务风险预警的主流方法，到了21世纪后，也有一些学者开始创造性的将生物学中的人类神经网络模型运用的企业的财务风险预测之中[24]。针对海外施工项目的财务风险研究，在国际上早有海外保险制度用以规避或减少风险。其目的在于保护业主的资金安全，这也是早期避免施工项目损失的重要方法。海外保险制度应用成熟，它是分散风险的一种重要方法，它是由资本输出国政府出于保护本国海外建设者为目的，为其在国外可能遇到的各项风险所提供保证或者

6、保险的制度。美国学者海默（Hyiner，1960)中提出，初期的国际工程建设的主体多以资本雄厚的大企业为主，大企业往往具有行业的垄断优势，在进行海外施工建设时往往向东道国凸显了自身的垄断优势[24]。………..2工程财务风险评估及控制理论综述2.1工程财务风险分析与评估理论风险分析是指应用各种风险分析技术，用定性、定量或两者相结合的方式处理不确定性的过程，其目的是评价风险的可能影响。风险分析和评估是风险辨认和管理之间联系的纽带，是决策的基础。在工程项目生命周期的全过程中，会出现各种不确定性，这些不确定性将对项目目标的实现

7、产生积极或消极影响。项目风险分析就是对将会出现的各种不确定性可能造成的各种影响和影响程度进行恰如其分的分析和评估。通过对那些不太明显的不确定性的关注，对风险影响的揭示，对潜在风险的分析和对自身能力的评估，采取相应的对策，从而达到降低风险的不利影响或减少其发生的可能性之目的。工程财务风险评价就是指项目管理人员对可能导致损失的风险因素进行系统分析和权衡，并依据财务风险对项目目标的影响程度进行风险分级排序，综合评估项目财务风险的整体水平。它是在项目风险识别的基础上，从财务角度建立项目风险的系统评价模型，对项目风险因素进行综合分

8、析，把项S所有阶段的整体风险水平、各风险之间的相互影响、相互作用以及对项目的总体影响、项目主体对风险的承受能力等都进行了综合的考虑。……..2.2工程财务风险控制理论把握风险从形成到消退的科学规律，从时间和空间角度进行必要的干预，减少风险发生的频率和降低风险带来的损失是进行风险控制的主要理念。具体而言，工程财务风险控