基于线性规划模型的商业银行流动性资产负债管理研究

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1、基于线性规划模型的商业银行流动性资产负债管理研究：资产负债管理理论及方法，是西方商业银行在经营过程中逐步形成发展起来的一套比较科学、完善的管理理论和管理方法。本文结合逻辑分析、定性和定量分析，以资产负债管理理论为基础，结合利润最大化原则，构建股份制商业银行流动性资产负债管理的线性规划模型，并利用线性规划lingo8.0软件编程，得到最优解。　　关键词：商业银行资产负债管理流动性　　一、银行简介　　招商银行成立于1987年4月8日，是中国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，总行设在深圳。由香港招商局集团有限公司创办，并以18.03%的持股比例任最大股东。自成立以来，招商银行先后进行

2、了四次增资扩股，并于2002年3月成功地发行了15亿普通股，4月9日在上交所挂牌，是国内第一家采用国际会计标准的上市公司。　　二、招商银行流动性资产负债模型　　（一）基本假设　　假设市场是完全有效的，即价格能充分反应信息；不考虑外币业务和国际结算；不考虑其他风险和税费；不考虑衍生金融工具；银行的无形资产和递延所得税资产忽略不计；银行的周期性季节性因素忽略不计；银行的惩罚成本等忽略不计。　　（二）建立模型　　设生息资产x，付息负债为y，平均收益率rx，平均成本率ry，目标函数maxR，R为净利润。　　maxR=0.013*x1+0.0152*x2+0.0232*x4+0.035*x5+0

3、.0572*x6+0.0608*x7+0.0405*x8-0.0073*y1-0.0276*y2-0.033*y3-0.0203*y4-0.0346*y5；x1=0.19*（y1+y2）；x6+x7<=0.75*（y1+y2）；x7<=1.2*（y1+y2）；x4<=0.08*（y1+y2）；y4<=0.04*（y1+y2）；x2+x3>=0.06*（y1+y2）；x2+x3+x8>=0.13（y1+y2）；x1+x2+x3+x4+x6+x8>=0.25*（y1+y3+y4+y5）；x1+x2+x3+x4+x6+x8<=0.3*x5+y1

4、+y3+y4+y5；y4-x4<=0.04*（y1+y3+y4+y5）；y4+y3-x4-x8<=0.05*（y1+y2）；x1+x2+x3+x4+x5+x6+x7+x8=y1+y2+y3+y4+y5；x3>=0.005*（y1+y2）；x7<=0.2*（x1+x2+x3+x4+x5+x6+x7+x8）；x5>=0.1*（x1+x2+x3+x4+x5+x6+x7+x8）；0.45*y1=0.55*y2；y5<=y4；x1>=2512；y1>=10788；y2>=8183；x6>=5609；x7>=8705；x5>=

5、3946；x1<=1.5*2512；y1<=1.4*10788；y2<=8183；x6<=1.4*5609；x7<=1.4*8705；x1+x2+x3+x4+x5+x6+x7+x8<=1.2*（x1+x2+x3+x4+x5+x6+x7+x8）；　　利用lingo8.0软件编程，得到模型的全局最优整数解。（单位：人民币亿元）　　一般存款准备金x1=3597；存放央行备付金x2=0；现金x3=19018；拆出x4=0；证券投资x5=4353；短期贷款x6=7853；中长期贷款x7=8705；存放同业x8=0；活期存款y1=14017；　　定期存款y2=8

6、183；同业存放y3=0；拆入y4=0；向央行借款y5=15145；主营业务收入=16655　　（三）结果分析　　（1）虽然存在奇异值，但总体来说模型计算出的结果跟实际值拟合较好；　　（2）模型计算出招商银行贷款和证劵投资在生息资产中占有很大比重且逐年上升，这与金融危机过后经济逐渐复苏有关，也与实际值很接近；　　（3）模型计算出招商银行的现金量很大，远远超出了实际值，这有可能是因为临时性资金融通的原因；　　（4）模型计算出招商银行存款数额在付息负债中占有很大比重，是该行主要资金；　　（5）模型计算出招商银行主营业务收入远远超过实际值，说明其资产负债管理还有很大改进的空间；　　（6）模型

7、计算出招商银行2011年拆出资金和存放同业金额为0，这并非是不合理的。并不表示说没有此项业务，也可能是因为模型采取亿元作为单位，小数点后位数较小；而本文编程时将之设立为整数现性规划求解，因此，最优解中出现0值。　　三、结论及建议　　（一）结论　　由于招商银行存款的增速略高于贷款增速，可以简单的得出一个结论：在2011年国内紧缩货币政策，市场流动性持续偏紧且央行六次上调法定存款准备金率的情况下。招商银行采取了一系列措施，加强流动性风险主动管理，确