利率市场化背景下商业银行的竞争力实证分析

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1、利率市场化背景下商业银行的竞争力实证分析【摘要】近年来中国利率市场化的改革对商业银行竞争力有较大影响，为了研究其对商业银行的影响因素，利用因子分析法将银行的各项财务指标进行有效的计量分析，得到利率市场化背景下影响商业银行竞争力的主要因素为盈利能力、成长能力、风险管理能力三个方面。【关键词】利率市场化商业银行竞争力因子分析法一、引言随着金融市场的开放，利率市场化是银行业发展必然趋势，利率市场化不仅给商业银行带来了机遇，同时也带来了巨大的冲击，在金融市场竞争力攀升的同时，探究利率市场化对商业银行竞争力的影响，探寻合

2、理的应对策略，对我国商业银行未来发展方向有着深远意义。目前，商业银行竞争力研究早已是学术界研究的热点。瑞士洛桑国际惯例开发学院（IDM）对竞争力的指标体系构建以及研究方法涉及了8个领域的300多个指标。日内瓦世界经济论坛（WEF）将商业银行竞争力定义为：商业银行在一定的市场结构下，受公共政策、市场供需关系的影响，对自身金融产品进行创新、推广，并得到比竞争对手更多利润的能力，可用公式表示为：商业银行竞争力=竞争力资产*竞争力过程。国内部分学者通过对商业银行指标数据进行逐一对比分析，来得出影响竞争力的主要因素（焦瑾

3、璞，2012；张福海，2013；张玉坷和王丽华，2013；范伟强，2011；邵新力，2011；等等），形成了早期研究的一种主流分析方式。现在大部分学者利用因子分析、主成分分析、聚类分析等计量分析方式对指标数据进行处理得到相关影响因素（史德明，2013；陈伟光和肖晶，2011；高红卫，2012；等等）。随着其研究的深入，以及分析方法的改进，其有些学者的观点也有所改变，一些关于商业银行竞争力的研究非常有代表性，但其研究没有解释观点发生变化的原因。因子分析是通过研究相关矩阵内部的依赖关系，把一些具有错综复杂关系的变量

4、归结为少数几个综合因子的一种多变量统计分析方法，它通过寻找出一组数目较少的、相互独立的公共因子来代替相对较多的、互相关联的原始变量，而所选取的公共因子能集中反映出原始变量所含有的大部分信息，从而起到了浓缩信息、简化指标结构的作用，所分析的问题变得简单、直观、有效。文章依据相关资料，建立了我国商业银行竞争力指标体系，并运用因子分析方法对2006年、2012年、2014年10家国内商业银行的财务指标进行了分析，并客观评价了在利率市场化对中国银行业的竞争力的主要影响因素以及各家银行的具体竞争力强弱，说明了商业银行在利

5、率市场化背景下提高竞争力的方法，由于存在信息披露和资料获取的困难，所选取的指标难以全面包含影响商业银行竞争力的所有因素，但仍可得出一些有用的结论。二、利率市场化对商业银行竞争力的影响利率市场化改革，实质为一个完善金融市场的过程，其有利于发展我国的金融市场，利于建立现代金融业发展的需求以及满足我国金融业对外开放的需求。同时，利率市场化也将对商业银行产生最大冲击力，最直观的表现就是商业银行的财务指标的变化，导致商业银行在金融市场中的竞争力有所改变。（一）对效益类指标的影响在利率市场化条件下，我国商业银行过度依赖存贷

6、利差的发展盈利模式将不可持续，必须加快调整和转变。利率市场化将使银行获得自主的定价权，实施主动的负债管理，优化负债结构，降低经营成本，有利于银行根据客户需求开展金融创新，根据自身风险偏好与收益预期进行产品调整，特别是发展中间业务，进一步提高银行管理水平和风险意识，这一方面的影响可以从商业银行的效益类指标反映。（二）对盈利类指标的影响利率市场化的逐步实施，使银行的负债成本不断提高，资产业务的收益率受债务市场低利率和贷款利率降低的影响而不断走低，导致银行的资产业务和负债业务的利差空间不断收窄，对商业银行盈利水平影响

7、较大，需要利用相关的盈利类指标进行分析。（三）对信用风险类指标的影响在信用风险指标方面，在利率管制下，由于国家的宏观调控，商业银行的市场风险是可控的，但是利率市场化后，商业银行所面临的利率风险、信用风险以及流动性风险问题会大幅增加，风险控制管理不当极易会造成商业银行经营发展的困局，因此信用风险类指标可以对其进行有效体现。三、因子分析（一）样本与指标体系的选择2006年8月，央行将贷款利率浮动范围扩大至基准利率的0.85倍；2012年6月，央行进一步扩大利率浮动区间，存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍

8、；贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍，7月，再次将贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.7倍。这两次大幅利率范围的调整是中国利率市场化过程中比较重要的时间点，故选取2006年、2012年以及年份较近的2014年为数据指标参考年份。另外文章选取了中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行4家国有银行以及华夏银行、交通银行、民生银行、兴业银行、招商银行、中兴银行6家