利率市场化背景下农村商业银行利差影响因素分析

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1、利率市场化背景下农村商业银行利差影响因素分析摘要：文章选取28家农村商业银行2006年-2015年非平衡面板数据，利用面板回归分析、非面板聚类分析和面板聚类分析等方法，实证分析了利率市场化背景下农村商业银行利差影响因素。关键词：利率市场化；农村商业银行；净利差；经营绩效；银行风险在曰趋激烈的市场竞争中，各类银行普遍面临着存贷款利差收紧等问题，农商行改制后主要依靠存贷款利差的传统盈利模式受到了极大冲击。因此，研究利率市场化背景下农商行利差影响因素具有重要价值。研宄设计本文选取28家农商行2006年〜2015年

2、非平衡面板据，分析利差影响因素。样本数据来自wind数据库和各银行网站的公开信息。常见利差指标有两种，一是衡量银行存贷款业务盈利能力的净利差，等于净利息收入与平均总资产的比重，二是反映银行定今r能力的利息差额，即，名义贷款利率与存款利率的差额。根据数据来源，建立基本模型，被解释变量为净利差，解释变量包括度量经营绩效的资产收益率，度量银行风险的不良贷款率和流动性比率，以及度量业务多元化的熵指数。另外，模型还加入了银行规模、资本充足率、股权集中度、董事会人数、员工人数和分支机构数等控制变量。nim=?琢0+?琢

3、lroa+?琢2ei+?琢3叩1+?琢41r+?琢51na+?琢6ca+?琢71shp+?琢8bn+?琢9em+?琢10af+?着本文选取净利差作为被解释变量，衡量银行传统存贷款业务盈利能力，指标数值越大，说明银行传统业务盈利水平越高。资产收益率等于净利润/平均总资产，是衡量各银行经营绩效的常用指标，数值越大，说明经营绩效越好。银行多元化经营情况通常使用赫芬达尔指数或嫡指数度量，因前者产生的马太效应可能会放大非利息收入与利息收入间的差距，选取熵指数度量商业银行多元化经营程度。商业银行在经营管理过程中面临信用

4、风险、市场风险、流动性风险和操作风险等。农商行作为地方法人银行，大多专注于存款、贷款等传统业务，面临的风险集中于信用风险和流动性风险等方面，选取信用风险和流动性风险来衡量银行风险。由于农商行大多为非上市银行，考虑数据的可得性，加之农商行信贷业务占比较大，面临的信用风险主要是贷款业务的违约风险，选取不良贷款率作为度量农商行信用风险指标，数值越高表示银行面临的信用风险越大。流动性比率等于流动资产/流动负债，是衡量银行流动性风险的常见指标。银行规模大小一般均采用银行年末总资产来衡量，总资产越多表明银行规模越大，选

5、取年末总资产的自然对数衡量农商行规模大小。作为银行监管的重要指标，资本充足率等于资本总额对其风险加权资产的比率，反映银行抵御风险能力，也是影响银行利差的因素之一，选取银行年末资本充足率作为控制变量。股权集中度是反映银行股东构成的重要指标，选用最大股东持股比例衡量股权集中度。银行董事会人数、员工人数和分支机构数都可能影响银行传统存贷业务开展，将其加入控制变量。二、实证分析1.描述性统计。由表1可以看出，样本农商行净利差均值为2.83%，最小值为0.38%,最大值为5.24%,标准差较小，仅为0.83。解释变量

6、资产收益率均值为1.29%，标准差为0.60,嫡指数均值为0.38,标准差仅为0.18,是所有变量中最小的。银行风险衡量指标不良贷款率均值为2.12%，标准差为2.38，流动性比率均值为48.69%,标准差达到14.29,说明不同银行面临的信用风险和流动性风险差异较大。主要控制变量中，员工人数和分支机构数的标准差大，分别为2288.58和203.49,表明各样本银行对人力资源和网点设置投入差异大。2.面板回归。选用传统最小二乘法、面板固定效应模型和面板随机效应模型，对样本数据进行回归分析。Hausman检验

7、结果p值0.25,说明选择面板随机效应模型更优。回归分析结果显示，经营绩效与净利差显著正相关，面板随机效应模型下，在1%水平上显著有效，相关系数为0.35。最小二乘法和面板随机效应模型下，业务多元化与净利差在1%水平上显著负相关，相关系数分别为-1.70和-1.09。不良贷款率和流动性比率对净利差分别有正向和负向影响，但显著性较差。在5%水平上，银行规模、分支机构个数与净利差之间显著负相关，资本充足率和员工人数对净利差影响为正。1.聚类分析。所选样本数据根据不同标准进行分类，适宜采用聚类分析进行实证研究。聚

8、类数据的误差项与组内聚类相关，需要对聚类进行修正。为对比检验结果，首先对样本数据进行非面板聚类分析，然后采用修正过的面板聚类分析进行实证检验。样本农商行28家，涵盖东部、中部和西部地区，包括省级农商行，省会市农商行，地级市农商行，县级农商行；成立年限分为五年及以下，五到十年，十年以上。可以银行、区域、机构层级和成立年限分别为聚类指标。r将东部、中部和西部地区农商行分别赋值为1、2、3。ins将省级、省会市、地级市