利率市场化进程中商业银行利率影响因素分析

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1、分类号F832.33密级公开UDC硕士学位论文利率市场化进程中商业银行利率影响因素分析齐鲁晋学科专业金融学指导教师尹建国教授黄绥彪教授论文答辩日期2014年5月27号学位授予日期2014年6月28号答辩委员会主席范祚军教授广西大学学位论文原创性和使用授权声明本人声明所呈交的论文，是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除已特别加以标注和致谢的地方外，论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的研究成果，也不包含本人或他人为获得广西大学或其它单位的学位而使用过的材料。与我一同工作的同事对本论文的研究工作所做的贡献均已在论文中作了明确说明。本人在导师指导下

2、所完成的学位论文及相关的职务作品，知识产权归属广西大学。本人授权广西大学拥有学位论文的部分使用权，即：学校有权保存并向国家有关部门或机构送交学位论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，可以将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索和传播，可以采用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。本学位论文属于：□保密，在年解密后适用授权。□不保密。(请在以上相应方框内打“√”)论文作者签名：日期：指导教师签名：日期作者联系电话：电子邮箱：利率市场化进程中商业银行利率影响因素分析摘要在当前复杂多变的国际金融环境下，我国经济进入结构调整关键时期，与此同时中国利率

3、市场化改革也相应的走到了改革的深水区。从国外利率市场化改革经验不难发现，利率市场化完成后在促进国内经济平稳增长、实现金融资源优化配置和实现国内外收支均衡等方面发挥着重要的作用。在国外研究中，对于利率定性与定量分析层出不穷、百家齐放。而我国针对利率波动的研究中，大多数着力于利率波动对其他经济变量变动的影响分析，鲜有探讨其他经济指标变动对利率波动影响的定量关系研究。本文通过总结西方经济学中利率决定基础理论，分析在1996-2013年期间，我国利率市场化改革的实践过程。并将我国的利率市场化改革历程划分为三个阶段，分别考察期间内利率变动基本状况及其影响因素，并对这三个阶

4、段进行协整检验试图建立长期稳定关系，然后通过VAR模型进行脉冲效应及方差分解分析。在样本期间内，选取的各项指标月度数据均为非平稳序列，必须对数据进行单位根检验及差分处理，而后通过格兰杰因果检验得出固定资产投资额、通货膨胀率、货币供应量、进出口差额、财政收支差额以及汇率均为影响利率波动的原因。通过构建协整方程后，通过VAR模型的方差分解以及脉冲响应分析得出在利率市场化改革的第一阶段主要影响利率波动的因素为通货膨胀率，第二阶段的主要影响因素为进出口差额，而最后一个阶段为通货膨胀率。最后为应对利率市场化改革I所造成的利率波动，商业银行应建立自身利率预测及管理机制，加强

5、银行内部资产负债管理，大力发展商业银行中间业务，使商业银行避免因为利率市场化改革带来利率波动所造成的利率风险。关键词：利率市场化利率利率波动IIINFLUECEOFCOMMERCIALBANKSINTERESTRATEFACTORANALUSISTHROUGHPROCESSOFINTERESTRATELIBERALIZATIONABSTRACTTheinternationalfinancialenvironmentgettingcomplexandthestructuraladjustmentofourcountry'seconomyenteringacriti

6、calperiod,China'sreformofinterestrateliberalizationiscorrespondingtogettoacriticaltime.Reformexperienceofinterestrateliberalizationfromabroadisevidenttotellusthatdomesticeconomygrowingtopromotingsteadilyandfinancialresourcesallocatingoptimallyandbalanceofpaymentsachievingtoequilibriu

7、mafterthecompletionoftheinterestrateliberalizationofinterestrate.Inforeignresearch,qualitativeandquantitativeanalysesofinterestrateofpaperemergemoreandmore.Butsimilararticleshavebeenfindingrarelyindomestic.Mostscholarsfocusinterestrateonimpactinganalysisofchangescorrespondingtootherv

8、ariables.The