利率市场化进程中商业银行利率风险管理-论文.pdf

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1、鱼：!ScienceandTechnologyInnovationHerald管理创新利率市场化进程中商业银行利率风险管理杨紫涵李响(辽宁科技大学工商管理学院辽宁鞍山114051)摘要：随着我国经济金融改革的迅速发展，利率市场化已经进入了最后的关键阶段。利率风险作为利率市场化进程中的关键所在，商业银行需要对可能存在的利率风险进行评估和管理，及早预防利率风险更是尤为重要。该文就我国的利率市场化进程以及我国商业银行在利率风险管理方面所存在的问题做出了浅显的分析，进而提出了我国应在利率风险管理方面应做的措施。关键词：利率市场化商

2、业银行利率风险管理中图分类号：F830文献标识码：A文章编号：1674—098X(2014)04(c)一0169—02利率市场化将从根本上改变商业银行一套严密、科学、具有权威的组织体系和决是如此，2008年甚至高达56．08％。此时，约定俗成的资金价格决定机制和变动规策机制，以便进行准确的、科学的、及时的利率敏感性负债大于利率敏感性资产，银律，对商业银行的利率风险管理产生深远判断决策。行具有利率敏感性负缺口。而各国利率市的影响。我国正处于利率市场化的重要阶问题二：缺少金融产品定价机制。商业场化初期，普遍经历了存贷款利率上升

3、的段，但由于商业银行对利率风险的危机意银行多以经营金融产品为主，金融产品的过程。鉴于我国商业银行存短贷长的资产识淡泊，且对利率风险的管理尚不健全，商价格将会直接影响金融产品的销量和经济负债结构，利率一旦上升，商业银行就将会业银行不免会面临差持续收窄、盈利迅速效益。随着我国利率市场化改革的推进，面临未来收入减少的风险。下降、短期负债占比上升等危机。所以要金融产品的定价问题将日益突出。目前，我二是收益率曲线风险。当收益率曲线求商业银行注重自身的利率风险评估和管国商业银行尚未建立完善的金融产品定价意外移位，对商业银行的收入或内在

4、经济理，提前防范利率风险，以便应对利率市机制，更没有将金融产品的销售和定价相价值产生不利影响时，就形成了收益率曲场化可能带来的危机。分离，致使金融产品的定价没有体现出成线风险。收益曲线的斜率会随着经济周期本效益原则和差异化策略，并容易出现道的不同阶段而发生变化，使收益曲线呈现1我国利率市场化的背景及利率风险德风险。出不同的形状。正收益曲线一般表示长期管理中存在的问题问题三：利率风险管理人才匮乏。利债券的收益率高于短期债券的收益率，这1．1我国利率市场化背景率风险管理是一项要求技术性的工作，利时没有收益率曲线风险；而负收益率

5、曲线在中国渐进式的利率市场化过程中，率风险管理工作对利率管理人员的知识结则表示长期债券的收益率低于短期债券的始干l978年的利率市场化进程于l993年构、专业理论甚至是数学分析的能力都要收益率，这时有收益率曲线风险。根据中国中共十四大提出中国利率改革的长期目标求甚高，而在中国，接受这种系统培训的人国债信息网公布的有关资料显示，中国商后，l996年才迈出利率改革的第一步，放开员少之又少，所以对利率走势的预测、风险业银行2004年底持有的国债面值已经超过银行间同业拆借市场利率。自此，中国展开的识别和控制能力相对较弱。3万亿元。

6、如此大的国债余额在负收益率曲了利率市场化改革，逐步放开货币市场利线情况下，收益率曲线风险非常大。利率市率和债券市场利率，直至2000年9月21日，2利率市场化进程中的利率风险场化初期，往往会出现短期利率水平高于才拉开利率改革的重头戏，实现外币贷款2．1利率市场化进程中利率风险的种类中长期利率水平的情况，即上升型收益率利率的市场化。20l3年放开了对金融机构历史经验表明，在金融压抑的条件下，曲线变得平坦或向下倾斜。这就与商业银贷款利率的管制，并在今明两年重点推进政府放开利率管制往往会导致利率水平整行一般情况下假设的收益率曲线

7、不一致，人民币存款利率的改革，从而实现全方位体大幅上升，由此引发通货膨胀，短期内可挑战了相关的风险管理。的利率市场化。能会对经济增长有抑制作用。由于我国尚三是期权性风险。简言之，期权风险1．2我国利率风险管理中存在的问题未走出通货紧缩，资金供给结构性过剩，就是在客户提前归还贷款本息和提前支取长久以来，我国实行较为严苛的利率利率市场化后未必会导致资金成本上升，存款的潜在选择中产生的利率风险。当利管制政策，利率水平的制定及利率结构的对宏观经济运行的负面影响较小。但在利率上升时，存款客户可能提前取出存款再调整由央行统一管理。商业

8、银行必须严格率市场化进程中，利率体系呈现出越来越以更高的利率存入；而利率下降时，经营执行国家的利率政策，很难通过自主调节显著的活跃性、系统性和一致性，这对商状况较好的贷款客户会提前偿还本息，以资产负债结构消除利率风险，迫不得已接业银行的经营与管理将产生重大作用。较低的利率再融资。由于此类期权性工具受利率