利率市场化进程中商业银行利率风险管理

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1、厦门大学硕士学位论文利率市场化进程中商业银行利率风险管理姓名：陈彧申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：郑荣鸣20020101内容摘要随着我国经济体制改革的推进，社会主义市场经济体系的建立和发展，市场机制越来越取代计划成为资源配置的主要方式。现行的利率管制政策已逐渐不适应金融体制改革的需要，利率市场化己势在必行。利率市场化又对我国商业银行的利率风险管理提出了新的要求。本文尝试前瞻利率改革动向，探讨利率市场化给商业银行带来新的风险形式，从实务和操作的角度，对利率市场化进程中银行的利率风险管理进行一些探讨性的思考。全文共分为三

2、个部分。第一部分稳步有序推进中的利率市场化改革．主要介绍了利率市场化的内涵：我国利率市场化改革的必要性的紧迫性：我国已具备的利率市场化改革条件以及近年来我国利率市场化的准备工作和进程。指出随着利率市场化改革的推进，利率风险将成为商业银行的主要风险，利率风险管理也将成为我国商业银行新的课题。为后面两部分的内容作好铺垫。第二部分利率市场化改革中我国商业银行面临的主要利率风险。阐述了何谓利率风险，以及在利率市场化改革前，市场化改革初期和市场化后我国商业银行面临的不同的利率风险。着重依据巴塞尔银行监管委员会1997年9月19日发布的

3、《利率风险管理原则》中对银行利率风险主要形式的界定，分析了利率市场化后我国商业银行将面对的重新定价风险、收益曲线风险、基本风险和选择权风险。第三部分我国商业银行应对利率市场化改革的利率风险管理战略抉择。该部分先引用巴塞尔委员会在《利率风险管理原则》中提出的银行利率风险管理的十二条原则，尔后根据这十二条原则，结合我国银行业利率风险管理的现状，提出了我国商业银行在利率市场化改革进程中，为了更好地应对利率风险，应着重从如下几个方面建立和健全利率风险管理战略：1、设立专门的组织～一资产负债管理委员会管理利率风险：2、完善信息管理系统

4、，将会计部门建成商业银行的管理信息中心：3、建立兼顾风险控制和经营效益的资金定价机制；4、建立利率风险衡量和监测系统；5、加强资产负债管理，积极进行金融工具创新；6、加强同业协作，维护利率稳定，避免“自杀性”竞争。[关键词]利率市场化商业银行利率风险管理前言前言目前我国对利率市场化的探索基本上还停留在传统的框架内的修补和完善，并未在内涵上进行根本性改革。随着我国社会主义市场经济体制的建立和发展，利率管制的弊端已逐渐显现，我国利率市场化改革己变得越来越迫切。利率市场化改革的必要性和紧迫性在早些年已经引起货币管理当局的关注。综合

5、当前各种信息分析，我国逐步实现利率市场化已是大势所趋，这也意味着我国商业银行的利率风险管理要有深刻的变化。在利率市场化改革前，我国商业银行的利率管理是在利率水平既定的情况下进行的，其重点是贯彻中央银行的各项利率政策规定。利率市场化改革后，利率的形成将遵循市场价值规律，利率形成机制市场化，利率的可预测性降低，波动幅度也增大，利率风险逐步上升为商业银行的主要风险。而我国商业银行无论在理论知识还是经验积累上，暂时还难以适应这一重大的变化，主要体现在：(一)管理基础上。现代商业银行利率风险管理对基础工作的要求很高，如金融产品的定价，

6、利率风险的监测、度量模型都需要大量的基础性数据和资料，我国商业银行信息管理系统远远满足不了利率风险管理的需要；(二)分析技术上。在预测利率政策变动、分析利率走势、评估利率政策效应等方面，我国大多数商业银行还没有建立起科学、有效的预测评估体系；(三)实践经验上。我国商业银行普遍缺乏有效预防、规避、分散和转移利率风险的实践经验。可以说，我国商业银行利率风险管理的基础远远落后于形势发展的迫切需要。目前，我国理论界已开始对利率市场化背景下的银行利率风险管理展开探讨和研究。本文尝试前瞻利率改革动向，从实务和操作的角度，对利率市场化进程

7、中银行的利率风险管理进行一些探讨性的思考。利率市场化进程中商业锫彳亍利率风险瞥理第一部分稳步有序推进巾的稍率市场讫改革一、爨率密凑纯瓣瀵义所谓利率市场化是指货币管理当局将利率的决定权交给市场，由市场主俸鑫主逢决定澍率，其援心疼容是剽率澎残桩毒l载嚣爨铯，霞箍弱率决定、利率传导和利率管理的市场化。在利率市场化条件下，资金的买卖双方置身于市场，在市场机制的作用下，通过竞争形成双方都可以接受的价接承平。零j率匏确定过程莛枣场证涎，糕率求乎豹确定瞧是枣璐力量决定的，利率的价格结构、数量结构、期限结构和风险结构均是市场选择的结果。具体

8、而言，利率市场化包括以下几个方厦的含义：(一)幂l霉承平靛高绦爨零场戆供求关系决定。测率掉麓赞螽资金这种特殊商品的价格，其高低成蹙制于货币资金的供求状况。决定货币供求的是所有参与市场交易的经济主体。经济主体享有利率决定权，这意味着交易双方对菜一爨体憨金敲交赫俊辖吴鸯决定投，裁燕个枣场鲮程率