利率市场化进程中商业银行利率风险管理-论文 字 投稿：吕炮炯

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1、利率市场化进程中商业银行利率风险管理-论文9291字投稿：吕炮炯管理创新　Ｓｃｉｅｎｃｅ　ａｎｄ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　Ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ　Ｈｅｒａｌｄ　利率市场化进程中商业银行利率风险管理　杨紫涵李响　（辽宁科技大学工商管理学院辽宁鞍山　１１　４０５１）　摘　要：随着我国经济金融改革的迅速发展，利率市场化已经进入了最后的关键阶段。利率风险作为利率市场化进程中的关键所在，商业银行　需要对可能存在的利率风险进行评估和管理，及早预防利率风险更是尤为重要。该文就我国的利率市场化进程以及我国商业银行在利率风险管　理方面所存在的问题做出了浅显的分析，进而提

2、出了我国应在利率风险管理方面应做的措施。　关键词：利率市场化　商业银行　利率风险管理　中图分类号：Ｆ８３０　文献标识码：Ａ　文章编号：１６７４—０９８Ｘ（２０１４）０４（ｃ）一０１６９—０２　利率市场化将从根本上改变商业银行　一套严密、科学、具有权威的组织体系和决　是如此，２００８年甚至高达５６．０８％。此时，　约定俗成的资金价格决定机制和变动规　策机制，以便进行准确的、科学的、及时的　律，对商业银行的利率风险管理产生深远　判断决策。　的影响。我国正处于利率市场化的重要阶　利率敏感性负债大于利率敏感性资产，银　行具有利率敏感性负缺口。而各国利率市　

3、问题二：缺少金融产品定价机制。商业　场化初期，普遍经历了存贷款利率上升的　段，但由于商业银行对利率风险的危机意　银行多以经营金融产品为主，金融产品的　过程。鉴于我国商业银行存短贷长的资产　识淡泊，且对利率风险的管理尚不健全，商　价格将会直接影响金融产品的销量和经济　业银行不免会面临差持续收窄、盈利迅速　效益。随着我国利率市场化改革的推进，　下降、短期负债占比上升等危机。所以要　金融产品的定价问题将日益突出。目前，我　负债结构，利率一旦上升，商业银行就将会　面临未来收入减少的风险。　二是收益率曲线风险。当收益率曲线　求商业银行注重自身的利率风险评估和

4、管　国商业银行尚未建立完善的金融产品定价　意外移位，对商业银行的收入或内在经济　理，提前防范利率风险，以便应对利率市　机制，更没有将金融产品的销售和定价相　价值产生不利影响时，就形成了收益率曲　场化可能带来的危机。　分离，致使金融产品的定价没有体现出成　线风险。收益曲线的斜率会随着经济周期　本效益原则和差异化策略，并容易出现道　的不同阶段而发生变化，使收益曲线呈现　　１我国利率市场化的背景及利率风险　德风险。出不同的形状。正收益曲线一般表示长期　问题三：利率风险管理人才匮乏。利　债券的收益率高于短期债券的收益率，这　管理中存在的问题　１．１我国利率

5、市场化背景　在中国渐进式的利率市场化过程中，　率风险管理是一项要求技术性的工作，利　时没有收益率曲线风险；而负收益率曲线　率风险管理工作对利　率管理人员的知识结　则表示长期债券的收益率低于短期债券的　始干ｌ９７　８年的利率市场化进程于ｌ９９　３年　构、专业理论甚至是数学分析的能力都要　收益率，这时有收益率曲线风险。根据中国　中共十四大提出中国利率改革的长期目标　求甚高，而在中国，接受这种系统培训的人　国债信息网公布的有关资料显示，中国商　后，ｌ９９６年才迈出利率改革的第一步，放开　银行间同业拆借市场利率。自此，中国展开　员少之又少，所以对利率走势的

6、预测、风险　的识别和控制能力相对较弱。　业银行２００４年底持有的国债面值已经超过　３万亿元。如此大的国债余额在负收益率曲　线情况下，收益率曲线风险非常大。利率市　场化初期，往往会出现短期利率水平高于　中长期利率水平的情况，即上升型收益率　曲线变得平坦或向下倾斜。这就与商业银　了利率市场化改革，逐步放开货币市场利　率和债券市场利率，直至２０００年９月２１日，　利率的市场化。２０ｌ　３年放开了对金融机构　２利率市场化进程中的利率风险　历史经验表明，在金融压抑的条件下，　才拉开利率改革的重头戏，实现外币贷款　２．１利率市场化进程中利率风险的种类　贷款利率

7、的管制，并在今明两年重点推进　政府放开利率管制往往会导致利率水平整　行一般情况下假设的收益率曲线不一致，　人民币存款利率的改革，从而实现全方位　体大幅上升，由此引发通货膨胀，短期内可　挑战了相关的风险管理。　的利率市场化。　能会对经济增长有抑制作用。由于我国尚　三是期权性风险。简言之，期权风险　１．２我国利率风险管理中存在的问题　未走出通货紧缩，资金供给结构性过剩，　就是在客户提前归还贷款本息和提前支取　存款的潜在选择中产生的利率风险。当利　长久以来，我国实行较为严苛的利率　利率市场化后未必会导致资金成本上升，　管制政策，利率水平的制定及利率结构的

8、　对宏观经济运行的负面影响较小。但在利　率上升时，存款客户可能提前取出存款再　调整由央行统一管理。商业银行必须严格　率市场